Selasa, 27 Maret 2012

Pemicu lengan bergelambir

Menurut riset, wanita memang memiliki kecenderungan mengalami penurunan massa otot sebesar 5% setiap 10 tahun. Hal ini sangat signifikan karena otot adalah mesin pembakar kalori dan penentu metabolisme paling penting dalam tubuh manusia. Semakin sedikit otot yang dimiliki, otomatis semakin tinggi pula kadar lemak yang dimiliki serta, semakin sulit untuk membakar lemak, dan semakin mudah untuk menumpuk lemak.

Tumpukan lemak ini mempengaruhi kualitas hidup dari berbagai aspek. Dari segi psikologis, tentunya orang tersebut sulit untuk merasa percaya diri karena penampilan dan citra diri yang kurang optimal, mudah terserang stress. Secara fisik, rentang aktivitas yang bisa dijalankan juga menjadi lebih terbatas, libido pun menurun drastis, sulit untuk berkonsentrasi sehingga mempengaruhi kualitas kerja. Selain itu, risiko terserang beberapa penyakit degeneratif seperti kanker, stroke, jantung koroner, kolesterol tinggi, tekanan darah tinggi, dan diabetes juga meningkat tajam.

Dan masalah ini menjadi lebih menggunung apabila ternyata seorang wanita tidak menjalankan gaya hidup sehat melalui olahraga teratur, pengaturan makan yang teratur, serta istirahat teratur. Pola makan orang Indonesia kebanyakan kaya akan tepung (sumber karbohidrat sederhana), gula (sumber karbohidrat sederhana), dan lemak (sumber kalori terbesar) secara mudah menyebabkan penumpukan lemak di dalam tubuh.

Jadi kegemukan bukan saja masalah penampilan, tetapi juga sudah menjadi masalah kesehatan. Di negara-negara maju seperti Amerika Serikat, 2/3 penduduknya memiliki kelebihan berat badan dan lebih dari setengahnya sudah memasuki obesitas. Beban anggaran belanja pemerintahnya untuk mengobati pasien kegemukan bahkan mencapai ratusan juta dollar AS.

Masing-masing orang memiliki tendensi penumpukan lemak yang unik. Hal ini dikarenakan ukuran kantong dan preferensi penumpukan lemak yang berbeda dari satu orang ke orang yang lain. Ada yang memiliki kantong lemak yang lebih besar di perut bagian bawah dan pipi, ada pula yang memiliki kantong lemak yang lebih besar pada bagian pinggul dan lengan. Hal ini biasanya ditentukan secara genetik atau faktor keturunan. Dan biasanya kantong lemak yang lebih besar juga menandakan lebih mudahnya lemak tersimpan di daerah tersebut. Sehingga ada orang yang bagian tubuh tertentu lebih cepat bergelambir dibandingkan dengan bagian tubuh yang lain di mana kantongnya lebih kecil.

sumber : http://www.binaraga.net/content/65/Pemicu-lengan-bergelambir.html

Minggu, 12 Juni 2011

CAPITAL MARKET RESEARCH

CAPITAL MARKET RESEARCH

Perbedaan antara perintah 'moral' (yang seharusnya) dan tatanan fisik (yang merupakan), bersama dengan sejauh mana seseorang dapat berasal dari yang lain, adalah sebuah dilema yang telah menantang para filsuf untuk centuries.the komunitas akuntansi, sama, dibagi dalam memberikan prioritas untuk 'normatif' sebagai lawan dari 'positif' teori theories.prescriptive disebut sebagai 'normatif', karena berasal dari gagasan tentang norma, standar, atau model yang dipandang sebagai ideal. teori akuntansi normatif, misalnya, menetapkan 'benar' atau 'terbaik' cara untuk account.theories yang menjelaskan atau memprediksi fenomena dunia nyata dan diuji secara empiris (sesuai dengan korespondensi mereka dengan pengamatan dari warld nyata disebut sebagai 'positif' teori.
sebuah appreciantion perbedaan antara theoriey akuntansi positif dan normatif diperlukan untuk setiap pemahaman teori akuntansi dan regulation.this akuntansi ini terutama terjadi karena teori akuntansi positif telah sangat mendukung sistem biaya histeorical, yang telah menjadi norma bagi beberapa centuries.more baru-baru ini , supporterr pengukuran nilai wajar telah berpengaruh melalui penerapan standar internasional pelaporan keuangan di earope dan Australia pada tahun 2005. yaitu, kepentingan relatif dari positivisme dan normativism di akuntansi telah tajam diperdebatkan selama 4o tahun terakhir. bab ini meneliti bagaimana pasar modal bereaksi terhadap informasi akuntansi.

LO 1. FILSAFAT TEORI AKUNTANSI POSITIF.  

teori positif berusaha untuk memahami fenomena akuntansi dengan mengamati peristiwa empiris dan menggunakan hasil ini untuk membuat prediksi tentang yang lebih luas pengamatan dan / atau untuk memprediksi masa depan events.this berbeda dari teori deskriptif, yang berfokus hanya pada peristiwa mendeskripsikan, dan dari teori normatif , yang mengatur apa yang harus terjadi Milton Friedman diperjuangkan teori positif dalam menyatakan economics.he:
ultimte tujuan dari sebuah ilmu pengetahuan positif adalah perkembangan 'teori' atau 'hipotesis' thatyidlds valid dan bermakna (truistic ienot) prediksi tentang fenomena belum observed.1.
konsisten dengan pandangan watt friedman dan Zimmerman menegaskan:
tujuan (positif) teori akuntansi adalah untuk menjelaskan dan memprediksi praktik akuntansi ... penjelasan berarti memberikan alasan misalnya practice.for diamati, teori akuntansi positif berusaha untuk menjelaskan mengapa perusahaan terus menggunakan akuntansi biaya historis dan mengapa perusahaan-perusahaan tertentu beralih di antara sejumlah techniques.prediction akuntansi praktek akuntansi berarti bahwa teori ini memprediksi phenomena.2 tidak teramati
fenomena teramati tidak selalu fenomena masa depan: mereka termasuk fenomena yang telah terjadi, tetapi berdasarkan evidencd sistematis belum contoh collected.for, penelitian teori positif berusaha untuk mendapatkan evidend empiris tentang atribut perusahaan yang terus menggunakan teknik akuntansi yang sama dari tahun ke tahun versus atribut perusahaan yang terus-menerus beralih teknik akuntansi kita juga mungkin tertarik dalam memprediksi reaksi perusahaan akan lobi untuk dan terhadap standar tersebut, meskipun standar sudah released.testing teori-teori ini memberikan bukti yang dapat digunakan untuk memprediksi dampak accoungting peraturan sebelum implementasi.
teori akuntansi positif juga memiliki fokus ekonomi dan berusaha untuk menjawab pertanyaan seperti yang di bawah ini:
~ Apa biaya dan manfaat menggunakan metode akuntansi alternatif?
~ Apa biaya dan manfaat dari regulasi dan standar akuntansi - proses setting?
~ Apa pengaruh dilaporkan laporan keuangan terhadap harga saham?
~ Yang merupakan efek yang dilaporkan laporan keuangan pada pangeran berbagi?
~ Yang akuntansi model penilaian lebih unggul dalam memprediksi harga di masa depan, retur, laba atau arus kas?
dalam rangka menjawab pertanyaan-pertanyaan ini, teori akuntansi positif didasarkan pada beberapa asumsi tentang perilaku individu:
~ Manajer, investor, kreditur dan orang lain diasumsikan rasional, evaluatif utilitas maximisers keuangan (Rems)
~ Manajer memiliki discrection untuk memilih kebijakan akuntansi yang secara langsung memaksimalkan utilitas mereka (self-interest) oq untuk mengubah pembiayaan perusahaan, investasi dan kebijakan produksi untuk secara tidak langsung memaksimalkan kepentingan dirinya sendiri.
~ manajer akan mengambil tindakan yang memaksimalkan nilai perusahaan.
teori akuntansi positif berpendapat bahwa setiap akuntansi normatif yang diusulkan standard.they menentang penggunaan bukti yang bersifat anekdot dan penerimaan naif teoretisi presriptions.positive politik atau akademik membantah teori mereka lebih ilmiah di methodology.watts dan komentar Zimmerman:
teori dan metodologi yang mendasari ekonomi - literatur empiris yang berbasis di akuntansi didasarkan pada konsep ilmiah theory.3.

LO2 KEKUATAN DARI TEORI POSITIF

jensen berpendapat bahwa teori akuntansi teori akuntansi normatif mendahului rangka im positif untuk resep akuntansi yang sesuai theory.4
dalam rangka untuk resep kebijakan akuntansi yang sesuai, dia percaya perlu untuk mengetahui bagaimana dunia sebenarnya operates.to mendukung argumennya, ia memberikan contoh berikut menggunakan salah satu bentuk penyesuaian nilai pasar ke rekening untuk memperbaiki pengambilan keputusan:
[A] AKUNTANSI telah dibenarkan prihatin dengan efek harga umum leves disesuaikan akuntansi (GPLA) pada numbers.but akuntansi manajer tertarik dalam memaksimalkan nilai perusahaan nya juga harus memperkirakan baik secara eksplisit maupun implisit bagaimana prosedur akuntansi tersebut akan mempengaruhi nilai perusahaan . dan bagaimana GPLA mempengaruhi nilai perusahaan adalah masalah yang murni positif dalam arti bahwa istilah ini digunakan dalam sclences.5 sosial.
Jensen selanjutnya mengatakan:
pada akhirnya Hibah, tentu saja, kita semua tertarik pada pertanyaan normatif, sebuah keinginan bagaimana untuk mencapai tujuan memotivasi minat kita pada topik ini metodologi dan dalam theories.6 positif.
dengan demikian, kita perlu mengetahui bagaimana dunia keuangan saat ini membuat (atau akan membuat) penyesuaian nilai historis (iedo mereka benar-benar memanfaatkan GPLA dalam keputusan mereka) sebelum normatif resep perubahan dalam standar akuntansi.
Ketidakpuasan DENGAN STANDAR preskriptif.
Salah satu kritik terhadap perubahan standar akuntansi adalah bahwa thes membuat resep tertentu untuk akuntansi dan praktik audit yang tidak seluruhnya didasarkan pada diidentifikasi, pengamatan empiris atau methods.watts dan Zimmerman menegaskan bahwa resep valid memerlukan spesifikasi bots sebuah tujuan dan objektif function.7
Tujuan Sebuah mungkin pemantauan dan pengendalian perquisites manajemen, atau keputusan ekonomi keputusan dan memprediksi arus kas masa depan atau dengan cara lain, mungkin menjadi lebih merata Distribusi apakah akuntan memiliki keuntungan lebih dari orang lain atau kelompok masyarakat dalam merumuskan tujuan akuntansi. Sebuah contoh positif dari fungsi objektif adalah spesifikasi tentang bagaimana pengukuran aset sebesar nilai wajarnya mempengaruhi distribusi kekayaan antara pemegang saham, kreditur dan managers.note bahwa hal ini berlangsung lebih dari sekedar menetapkan tujuan normatif untuk mengubah akuntansi untuk mengukur nilai wajar .
Sebuah teori normatif yang didasarkan pada pertimbangan nilai, bagaimanapun, menghasilkan resep irrefualtable, bahkan jika dikembangkan teori akuntansi logically.normative, dalam resep pembuatan, tidak menentukan tujuan atau fungsi objektif yang independen dari masalah preferences.the subjektif dengan pendekatan ini adalah bahwa validitas resep adalah irrefutable.according untuk Popper, tidak ada jumlah pengujian empiris - yaitu, tes teori terhadap real - data dunia dapat membuktikan teori yang harus benar, tetapi teori harus disangkal, atau mampu falsification.9
seharusnya tujuan utama akuntansi adalah untuk memberikan informasi kepada investor sehingga mereka dapat memprediksi nilai masa depan, untuk memberikan patokan untuk menilai valuatian pasar saham dengan melaporkan nilai saat ini untuk mengendalikan pembayaran manajemen kompensasi dengan mewajibkan praktik akuntansi konservatif, atau untuk menyebarkan kekayaan merata di seluruh masyarakat? karena praktek tujuan, atau untuk menyebarkan wealtl merata di seluruh masyarakat? karena tujuan adalah subyektif tidak ada cara menilai kesesuaian tujuan mereka mengatur bahwa akuntan harus mengukur aset dengan harga jual saat ini untuk memberikan kreditur dengan informasi tentang solvabilitas dari firm.assume bahwa salah satu tujuan prescribus normatif bahwa akuntan harus mengukur aset dengan harga jual saat ini untuk memberikan kreditur dengan informasi tentang solvabilitas dari firm.assume yang normatif teori lain mengatur bahwa akuntan harus mengukur aset sebesar biaya saat ini untuk menunjukkan investor bagaimana dana mereka telah berhasil mempertahankan copacity operasi foctors firm.several mencegah baik falsifiabe teori yang:
~ Tidaklah mungkin untuk membuktikan atau membantah klaim bahwa rekening keuangan harus menyediakan kreditur dengan ukuran solvabilitas perusahaan karena ini adalah nilai - penilaian sarat.
~ Tidaklah mungkin untuk membuktikan atau menyangkal klaim bahwa tujuan dari rekening keuangan harus melaporkan kepada invertors tentang pemeliharaan kapasitas operasi lagi, karena ini adalah nilai - judgement.the sarat teori, oleh karena itu, tidak dapat peringkat obyektif karena tidak mungkin untuk membuktikan atau menyangkal klaim bahwa tujuan baik lebih penting daripada other.thus, menurut standar Popper's, normatif, dan teori preskriptif adalah metodologis lemah.
ada masalah metodologis lebih lanjut dengan teori normatif dan preskriptif: evan jika mereka difalsifikasi, pilihan fungsi objektif masih harus justified.if kami adalah untuk atribut untuk teori akuntansi normatif suatu seperti tujuan sebagai peningkatan kualitas informasi dalam laporan akuntansi, itu akan perlu untuk menunjukkan bahwa resep mereka tidak benar-benar melayani yang misalnya akan purpose.for pengguna (termasuk regulator, serikat, debtholders, pemegang saham dan manajemen) menemukan informasi akuntansi yang dihasilkan oleh nilai wajar keputusan benar-benar ditingkatkan keputusan oleh pemegang saham untuk menjawab? pertanyaan ini, akan diperlukan untuk memastikan kegunaan neraca dan laporan laba rugi disusun berdasarkan konsep biaya historis, dan untuk menunjukkan bahwa alternatif nilai historis lebih berguna.
ini menimbulkan questions.does lebih lanjut jumlah keuntungan, disusun sesuai dengan prinsip akuntansi biaya historis, menyampaikan informasi yang memadai kepada peserta pasar, dan apakah mereka ditipu oleh manipulasi pasar tidak efisien karena pengungkapan informasi yang tidak memadai atau? adalah informasi akuntansi menjadi kurang relevan? lebih lanjut, mengapa aftcr bahwa hampir 40 tahun proklamasi manfaat alternatif teknik pengukuran nilai wajar hanya segelintir perusahaan valuntarily mengadopsi mereka sebagai tambahan pengungkapan dan,? akhirnya, telah pelaporan keuangan internasional standarsd (SAK) dengan menggunakan pengukuran nilai wajar sudah tidak diinginkan ekonomi dan dampak sosial pada bisnis dan masyarakat, dan memiliki standar akuntansi yang telah diputuskan tanpa campur tangan politik? pertanyaan-pertanyaan ini menggambarkan pandangan teori positif yang penulis standar akuntansi preskriptif mungkin telah gagal untuk sepenuhnya memahami dampak dari penerapan metode pengukuran nilai wajar. dari diskusi di atas, harus jelas mengapa propanents teori akuntansi positif dapat dipandang sebagai mengambil peran advacote setan.

LO3 LINGKUP TEORI AKUNTANSI POSITIF

Ini adalah pelajaran untuk melihat perkembangan teori akuntansi positif dalam dua tahap pertama dan tahap penelitian kronologis sebelumnya terlibat dalam akuntansi dan perilaku sastra modal markets.the dari tahap ini tidak menjelaskan practice.rather akuntansi, itu menyelidiki hubungan antara pengumuman data akuntansi dan reaksi studi prices.the saham menunjukkan bahwa laporan keuangan yang disusun sesuai dengan metode historicol biaya tidak memberikan informasi yang digunakan oleh pasar modal dalam penilaian saham tetapi, pada saat yang sama, akuntansi tidak memonopoli informasi set digunakan untuk firms.that nilai adalah, asumsi yang mendukung argumen bahwa laporan akuntansi terbaik yang mungkin dapat melayani pelayanan satu function.finally, teori-teori ekonomi keuangan, terutama pasar yang efisien hipotesis dan aktiva modal princing model, yang dimasukkan ke literatur ini.
literatur tahap kedua berusaha untuk explaim dan memprediksi praktik akuntansi di firms.there dua focuses.first pusat, ada upaya untuk menjelaskan apakah perusahaan membuat pilihan akuntansi tertentu untuk perspektif oportunistik sering dicap ex post, karena mengasumsikan bahwa manajer memilih kebijakan akuntansi setelah fakta untuk memaksimalkan sudut pandang kedua mereka sendiri interest.the mengasumsikan bahwa perusahaan pilih akuntansi praclude manajer dari pilihan oportunistik, ex post, akuntansi methods.the alasan untuk ini adalah bahwa hal itu baik tidak mungkin atau tidak efisien untuk menghilangkan semua perilaku oportunistik residual dengan perspektif efisiensi managers.the, sama, tidak mengharuskan kebijakan akuntansi sebenarnya dipilih ex-ante hanya itu pilihan dibuat seolah-olah itu dipilih ex ante untuk memaksimalkan nilai perusahaan lebih yang membuat fobuses opportunistically.both ini tahap secend literatur akuntansi positif menarik ekstensif dari literatuce.first hak kekayaan kontraktor, bagaimanapun, kami garis besar riset pasar modal, yang meliputi pekerjaan reserch awal dan berkelanjutan dalam paradigma akuntansi positif.

LO4 PASAR MODAL PENELITIAN DAN HIPOTESIS PASAR EFISIEN.

Dua jenis penelitian pasar modal sangat penting untuk teori akuntansi positif (1) kelompok studi yang mencoba untuk menentukan dampak dari rilis informasi akuntansi atas kembali saham, dan (2) orang studi yang mempertimbangkan dampak perubahan kebijakan akuntansi atas prices.most berbagi penelitian di bidang ini telah dilakukan dalam paradigma yang berlaku dalam keuangan-hipotesis ekonomi pasar efisien (EMH). EMH mengacu pada harga teori mikroekonomi, yang dicirikan oleh itu penekanan pada permintaan dan penawaran informasi sama dengan pendapatan marjinal.
itu Fama dan rekan-rekannya yang pertama kali menciptakan pasar frase efisien sebagai pasar yang yang menyesuaikan dengan cepat ke information.fama baru kemudian diformalkan definisi pasar yang efisien sebagai salah satu di mana harga "sepenuhnya mencerminkan" informasi yang tersedia berdasarkan asumsi bahwa:
~ Ada biaya transaksi tidak ada efek yang diperdagangkan
~ Informasi adalah biaya tersedia - implikasi bebas informasi terkini untuk harga saat ini dan distibutions harga di masa depan.
implikasi dari asumsi bahwa dalam sebuah pasar modal yang efisien informatin sepenuhnya dimasukkan ke dalam harga saham ketika itu released.as tersebut, adalah mustahil, rata-rata, untuk mendapatkan keuntungan ekonomi dengan perdagangan di information.however, kami menyadari bahwa asumsi-asumsi ini tidak puas dalam market.hece apapun, untuk mengakomodasi berbagai jenis set informasi dan untuk memungkinkan pengujian empiris, famadistinguished antara tiga set informasi:
~ Bentuk lemah efisiensi pasar dimana harga sekuritas pada waktu tertentu sepenuhnya mencerminkan informasi yang terdapat dalam urutan atas harga masa lalu-yaitu, investor tidak dapat keuntungan dari penggalian informasi berdasarkan siklus harga (DOW teori), pola harga (kepala dan bahu), atau peraturan lain seperti perilaku aneh-banyak, rata-rata bergerak dan kekuatan relatif.
~ Bentuk bentuk semistrong 'menegaskan bahwa harga keamanan sepenuhnya mencerminkan semua informasi publik yang tersedia, di samping prices.this masa lalu berarti bahwa tidak ada strategi perdagangan yang menguntungkan tersedia untuk membuat keuntungan kelebihan dari menganalisis informasi yang tersedia untuk publik, di samping untuk membuat kelebihan dari analsying publik data.or ekonomi, politik, hukum atau keuangan yang tersedia yang lebih penting dengan menyesuaikan laporan akuntansi untuk nilai wajar yang tidak dilaporkan.
~ Bentuk yang kuat menunjukkan bahwa harga keamanan sepenuhnya mencerminkan semua informasi, termasuk informasi yang tidak tersedia untuk umum, misalnya, informasi pribadi hanya tersedia untuk manajer, direksi atau analis keuangan yang memiliki akses ke informasi orang dalam.
dari tiga bentuk, bentuk semistrong adalah yang paling langsung berhubungan dengan penelitian akuntansi, karena informasi akuntansi pelabuhan subset dari publik teori akuntansi information.normative dan penetapan standar akuntansi lembaga memberikan upaya untuk memperdebatkan manfaat bentuk di mana laporan akuntansi diungkapkan kepada investor untuk making.however keputusan, jika harga merefleksikan seluruh informasi publik yang tersedia (termasuk nilai aktiva lancar dan kewajiban), maka argumen normatif untuk pengukuran yang tepat dan pelaporan yang sangat lemah.
dicatat bahwa, ketika kita berbicara tentang pasar sebagai beimg efisien kami tidak menyarankan bahwa setiap, atau apapun, investor memiliki pengetahuan dari semua effiiciency information.market tidak berarti bahwa semua informasi keuangan telah benar disajikan oleh suatu perusahaan atau properti ditafsirkan oleh individu makers.nor keputusan apakah itu berarti bahwa manajer membuat keputusan manajemen terbaik atau yang investor dapat memprediksi kejadian masa depan dengan efisiensi precision.market mutlak dalam konteks EMH hanya berarti bahwa harga keamanan mencerminkan dampak keseluruhan dari semua informasi yang relevan, dan melakukannya dengan cara yang tidak bias dan cepat yaitu harga pasar game'and wajar seorang 'yang dekat dengan value.markets fundamental tidak sempurna tetapi mereka mengantisipasi dan menggabungkan data yang relevan.

Sedangkan EMH adalah teori tentang mekanisme harga pasar keamanan, modal riset pasar (CMR) merupakan penelitian empiris yang menggunakan metode statistik untuk menguji hipotesis tentang perilaku pasar modal. Kebanyakan CMR menggunakan model pasar, yang berasal dari model penetapan harga aset modal (CAMP), untuk memperkirakan (atau abnormal) mengembalikan tak terduga atas saham biasa perusahaan pada saat peristiwa yang terjadi (misalnya pengumuman keuntungan).
Pasar modal
Harga saham dan imbalan sangat dipengaruhi oleh peristiwa baik pasar-lebar dan perusahaan-spesifik. Oleh karena itu, jika kita mencoba untuk meneliti dan mengidentifikasi dampak dari informasi perusahaan-unik seperti pelepasan keuntungan yang diperoleh, pengembalian yang timbul dari informasi yang berhubungan dengan pasar umum (misalnya keadaan ekonomi, inflasi dll) harus yang dikontrol pertama. Misalnya, jika kembali keamanan pada hari pengumuman laba adalah 2,0%, hal ini dapat terjadi karena informasi pasar yang menguntungkan mempengaruhi semua informasi saham perusahaan-specipic menguntungkan, atau kombinasi keduanya atau keduanya. Untuk mengisolasi bagian kembali keamanan yang unik untuk perusahaan, kita menggunakan model pasar:
12.1

Perkiraan αi dan βi ditentukan dengan menggunakan regresi OLS-terkecil yang berhubungan penilai perusahaan historis kembali dengan imbal hasil dari pasar historis. regresi ini adalah biasanya berjalan kembali using60 per-event bulanan (t = 0 sampai -59) selama periode lima tahun.
Model pasar memiliki sejumlah asumsi yang harus dibuat jelas:
  • Investor mau menanggung risiko
  • Pengembalian terdistribusi normal (mean dan deviasi standar cukup deskriptif pengembalian keamanan) dan investor memilih portofolio mereka atas dasar ini.
  • Investor memiliki harapan yang homogen
  • Pasar lengkap (semua peserta pengambil harga, tidak ada biaya transaksi, tidak ada pajak, dan ada ekspektasi rasional oleh investor)
Menurut konsepsi Fama tentang pasar yang efisien, tingkat abnormal return pada perusahaan I untuk periode t (μi, t) adalah sama dengan tingkat realisasi return (Ri, t) dikurangi dengan tingkat pengembalian yang diharapkan untuk periode t , untuk aset i (E (Ri, t) yang diberikan informasi yang ditetapkan tersedia waktu t-(θt-1) ini dinyatakan secara matematis sebagai.:
12.2
12.3
Tingkat abnormal estimasi imbalan atas saham untuk periode t adalah selisih antara return aktual dan pengembalian yang diharapkan:
12.4
Dalam pasar yang efisien, tingkat abnormal seperti pengembalian rata-rata akan menjadi nol di banyak periode (T):
12.5
Abnormal return yang berasal dari model pasar μi, menangkap t bagian dari total return tidak disebabkan faktor-faktor yang mempengaruhi portofolio pasar, melainkan, dengan faktor perusahaan-spesifik. Ini adalah alasan inilah abnormal return μi, t dipelajari dalam penelitian pasar modal ketika para peneliti tertarik pada reaksi jangka pendek ikhtisar saham menjadi faktor akuntansi yang diduga mempengaruhi perusahaan-perusahaan tertentu.
Konsep-konsep ini dapat digambarkan oleh contoh berikut. Asumsikan Anda diberi data model berikut satu periode pasar pada (BHP) untuk kuartal kalender berakhir 2009 Juni:


α BHP =2.0%
β BHP =0.7
R BHP =12.0%
RM = 10.0%

Data-data ini ditampilkan pada Gambar 12.1. jika indeks pasar (misalnya Australia Ordinaries0 Semua memiliki pengembalian 0%, maka hasil yang diharapkan dari BHP Billiton akan menjadi 2% (α). Namun, pasar telah kembali 10%. βBHP sebesar 0,7 menunjukkan bahwa 10% return indeks diharapkan dapat menghasilkan pengembalian 7% pada BHP Billiton atas% 2 konstan Namun,. Hasil aktual BHP Billiton adalah 12%. Perbedaan antara 12% aktual dan 9% yang diharapkan adalah kesalahan selama periode ini, 3%, dan disebut abnormal return.
GAMBAR 12.1 Contoh model pasar

Dua langkah tambahan biasanya diambil sebelum data dari penelitian pasar modal dianalisis. Pertama, tingkat pengembalian perusahaan-unik rata-rata (AR) ditemukan untuk setiap bulan (atau periode discrete dipilih) untuk seluruh perusahaan dalam penelitian ini, dengan menambahkan dan membagi sebagai berikut:
Model pasar rata-rata residu dalam sebulan:
Kedua, pengembalian kumulatif perusahaan-unik rata-rata abnormal (CAR) yang ditemukan setiap bulan dengan menjumlahkan semua kembali perusahaan-unik rata-rata untuk bulan tertentu. Secara matematis, menggunakan 18 pengamatan bulanan (6 setelah acara tertentu dan 12 sampai hari event) kita memiliki:
model pasar kumulatif sisa di bulan:

Untuk empiris mengevaluasi dampak harga informasi akuntansi, baik seni atau nilai CART bisa diperiksa. Jika angka akuntansi yang dirilis memiliki informasi tambahan (yaitu yang sebelumnya tidak dikenal dan bertindak oleh pasar) maka akan ada residu ke atas atau ke bawah, jika tidak maka mereka akan menjadi nol (atau dekat). Jika mereka adalah nol maka baik angka akuntansi tidak memiliki kandungan informasi atau pasar telah menggunakan informasi lainnya dan tidak ada menunggu rilis laporan akuntansi sebelum membuat keputusan harga.
Dengan memahami prasyarat model pasar sekarang kita beralih ke pertimbangan dari studi empiris.

LO5 DAMPAK PENGUMUMAN LABA AKUNTANSI TERHADAP HARGA SAHAM
Arah
Sebuah studi oleh Ball dan Brown adalah batu dasar dari akuntansi positif. Seperti sudah disarankan, salah satu motivasi di balik teori akuntansi positif adalah untuk menentukan kandungan informasi laba akuntansi yang telah bagi pasar saham, dalam terang kritik oleh teoretisi normatif metode biaya historis perhitungan keuntungan. Pandangan umum oleh ahli teori normatif adalah bahwa keuntungan biaya historis tidak ada artinya, karena keseluruhan hasil penerapan prosedur yang berbeda untuk berbagai jenis data ekonomi. Pada titik ini Ball dan Brown mencatat:
Nilai upaya analitis untuk mengembangkan pengukuran yang mampu interpretasi definitif tidak pada masalah. Apakah di masalah adalah kenyataan bahwa model analitik sendiri tidak menilai pentingnya keberangkatan dari pengukuran tersirat nya. Oleh karena itu berbahaya untuk menyimpulkan, dengan tidak adanya pengujian empiris lebih lanjut, bahwa kurangnya makna substantif tersirat kurangnya utilitas.
Ball dan Brown menguji kegunaan angka laba biaya historis untuk keputusan investasi. Mereka berpendapat bahwa jika informasi yang terdapat pada gambar laba yang berguna dan informatif dalam membuat keputusan investasi, maka harga saham akan menyesuaikan diri untuk mencerminkan informasi tersebut.
Ball dan Brown berpendapat bahwa kenaikan tak terduga dalam keuntungan merupakan informasi baru untuk pasar. Dalam pasar modal yang efisien, setiap perubahan dalam ekspektasi arus kas suatu perusahaan (tertanam dalam keuntungan saat ini) akan mengakibatkan perubahan harga saham dan ini akan terjadi sebelum, atau sangat cepat setelah, angka keuntungan dilepaskan. Selanjutnya, signifikan kembali ekonomi yang positif dapat diharapkan untuk berhenti setelah tanggal pengumuman, karena dalam sebuah semistrong-dari pasar efisien pasar akan bergerak cepat untuk menyita informasi tersebut.
Ball dan Brown menggunakan data AS untuk 261 perusahaan untuk periode 1946-1966 untuk menguji dampak pengumuman harga dari keuntungan yang tak terduga. Mereka mengidentifikasi pengumuman masing-masing sebagai 'menguntungkan' atau 'kurang baik'. Pengumuman Favourable kasus-kasus di mana melaporkan laba lebih besar dari yang diperkirakan oleh model peramalan naif mekanik (yaitu lebih besar dari laba tahun lalu) pengumuman kurang baik adalah kasus-kasus yang melaporkan keuntungan yang kurang dari tahun lalu. Untuk setiap kelompok, Ball dan Brown CAR dihitung untuk 12 bulan sebelum dan 6 bulan setelah pengumuman tersebut. Hasil yang ditunjukkan pada
Gambar 12.2


Perhatikan bahwa pasar mengantisipasi laporan laba menguntungkan atau tidak menguntungkan, dan harga disesuaikan. CAR meningkat sepanjang tahun untuk keuntungan baik dan jatuh untuk keuntungan kurang baik. Ini adalah bukti bahwa pasar mampu peramalan laba perusahaan '(lebih akurat dari model profit naif) dan menyesuaikan harga saham sesuai. Selanjutnya, beberapa baik, atau tidak menguntungkan, pengumuman tidak sepenuhnya diantisipasi, dan harga terus menyesuaikan setelah pengumuman. Meskipun pasca-pengumuman drift harga tidak seketika, mereka w kembali cukup kecil dan mungkin belum cukup besar untuk mengimbangi biaya transaksi (komisi dan pencarian cost0. Secara keseluruhan, Ball dan Brown menyimpulkan bahwa banyak penyesuaian harga terhadap perubahan laba ( 85-90%) terjadi sebelum bulan pengumuman, dan bahwa ini disebabkan oleh rilis terus informasi ke pasar di kedua akuntansi (misalnya laba kuartalan) dan format non-akuntansi (analis misalnya, jurnalis keuangan).
hasil Ball dan Brown memiliki beberapa implikasi teori akuntansi keuangan. Pertama, ada informasi konten yang signifikan dalam sejarah profit figure meskipun cara serampangan tampaknya itu dihasilkan. Kedua, bukti-bukti yang menyarankan ada rilis terus informasi ke pasar dan dengan demikian akuntansi bukan satu-satunya sumber informasi tentang perusahaan-sebenarnya cukup kecil dan hanya dapat berfungsi sebagai umpan balik ke pasar. Ketiga, pasar tampaknya cukup konsisten dalam mengantisipasi informasi dalam laporan akuntansi, dan tidak mungkin untuk perdagangan pada informasi akuntansi, setelah rilis, untuk mendapatkan keuntungan ekonomi setelah biaya transaksi turut diperhitungkan.
Studi yang diikuti kebanyakan didukung Ball dan Brown mereka kesimpulan. Pada tahun 1970, Brown direplikasi studi bagi perusahaan Australia. Hasilnya adalah serupa, meskipun ia menemukan bahwa penyesuaian selama tahun itu lambat dan bahwa ada lebih merupakan penyesuaian harga di 'Bulan pengumuman' itu. Watts dan Zimmerman menyarankan bahwa ini mungkin disebabkan fakta bahwa laporan masalah perusahaan Australia setengah-tahunan, bukan laporan triwulanan seperti di Amerika Serikat. Hal ini menunjukkan bahwa, di Australia, laporan tahunan merupakan sumber lebih penting dari informasi tentang perusahaan daripada mereka di Lain Serikat. Watts dan Zimmerman juga menyarankan bahwa ini adalah karena perusahaan perdagangan di New York Stock Exchange dan bahwa, selain dari laporan tahunan, ada cenderung lebih sedikit sumber informasi mengenai perusahaan-perusahaan kecil.
Foster mencari bukti lebih lanjut tentang menemukan Ball dan Brown bahwa hanya 10-15% dari nilai informasi laba disampaikan oleh pengumuman tahunan. Dia bertanya apakah ini disebabkan oleh fakta bahwa laba triwulan telah diumumkan sementara. Masalah lain yang diselidiki adalah apakah angka 10-15% understated kenyataan, karena sebagian atau seluruh pengumuman yang sebenarnya. Ia menganalisis pengumuman laba triwulan dan setiap hari daripada tingkat pengembalian bulanan. Sebuah hal penting adalah bahwa sekitar 32% dari abnormal return kumulatif ditemukan lebih dari 60 hari perdagangan yang dialami pada tanggal pengumuman. Ini adalah peningkatan signifikan atas 10-15%. Ball dan Brown melaporkan dan menunjukkan bahwa laba akuntansi triwulanan tepat waktu merupakan sumber informasi bagi pasar modal. Foster temuan telah didukung dalam studi selanjutnya menggunakan data Australia.

Besarnya
Studi baru saja dibahas terkonsentrasi pada arah keuntungan tak terduga dan abnormal return, yaitu, positif / abnormal return negatif yang berhubungan dengan kenaikan tak terduga / deceases keuntungan. Namun, juga memungkinkan untuk menyelidiki hubungan antara besarnya perubahan tak terduga dalam keuntungan abnormal return. Teori yang mendasari tes-tes ini adalah bahwa jika sebuah rilis laba akuntansi memiliki kandungan informasi, besarnya abnormal return akan terkait dengan besarnya keuntungan yang tak terduga. Karya yang diterbitkan pertama untuk menyelidiki pertanyaan ini adalah dengan Beaver, Clarke dan wright. Perusahaan yang diperdagangkan di New York Stock Exchange dibagi ke dalam 25 portofolio, berdasarkan besarnya keuntungan yang tak terduga masing-masing perusahaan (sebagai persentase dari keuntungan yang diharapkan). Tingkat rata-rata tahunan abnormal pengembalian selama 12 bulan yang berakhir 3 bulan setelah tahun buku perusahaan dihitung untuk masing-masing portofolio. Langkah-langkah ini, bersama dengan keuntungan tak terduga, kemudian peringkat dari yang tertinggi positif dan negatif hubungan yang paling kuat ditemukan dengan besaran.

Dalam sebuah penelitian lebih lanjut tentang hubungan ini. Lambert dan Morse menemukan bahwa, rata-rata, hanya ada abnormal return 0,1-0,15% berhubungan dengan laba tak terduga 1%. Salah satu alasan untuk ukuran respon kecil kemungkinan bahwa tes tidak mengijinkan kemungkinan bahwa perusahaan mungkin memiliki hubungan proporsional berbeda antara keuntungan tak terduga dan abnormal return. Artinya, mereka tidak memungkinkan untuk fakta bahwa sensitivitas hubungan antara abnormal return dan keuntungan tak terduga (koefisien respon produktif, ERC) dapat bervariasi dari perusahaan ke perusahaan.
Asimetri informasi dan ukuran perusahaan
Kandungan informasi pengumuman laba tak terduga mungkin berbanding terbalik dengan ukuran perusahaan, yaitu semakin kecil perusahaan, semakin banyak informasi yang terkandung dalam laporan akuntansi. Diferensial proposisi ini bergantung pada kenyataan bahwa jumlah informasi yang tersedia dari sumber-sumber lain dari laporan akuntansi adalah fungsi peningkatan ukuran perusahaan, dan dikembangkan dari teori biaya transaksi dan insentif yang berbeda untuk pencarian informasi. Jika biaya pencarian informasi yang tetap dan konstan di seluruh perusahaan, maka insentif untuk melakukan penelitian untuk mispricing lebih besar bagi perusahaan besar dan pasar yang lebih likuid bahwa pasar lebih mudah untuk menjual dan menyembunyikan aktifitas perdagangan atasan Anda. Dengan demikian, bersenjata dengan pengetahuan mispricing di sebuah perusahaan kecil.

Namun, Freeman berpendapat bahwa kemungkinan biaya pencarian meningkat terkait dengan meningkatnya kompleksitas perusahaan besar diimbangi oleh:
• lebih besar perusahaan menyediakan berbagai informasi yang lebih besar dari perusahaan-perusahaan kecil
• lebih besar perusahaan memiliki derajat yang lebih tinggi eksposur dengan melaporkan konstan dalam pers keuangan dan oleh kegiatan mencari analis keuangan.
Akhirnya, investor institusi lebih mungkin untuk perdagangan perusahaan besar karena likuiditas dan kendala kontrak. Misalnya, lembaga-lembaga tidak dapat berisi sebuah persentase besar dari saham di perusahaan-perusahaan kecil dan berharap untuk dapat menjual saham segera tanpa diskon harga. Selanjutnya, karena lembaga adalah sumber utama permintaan untuk informasi, maka analis keuangan dapat berkonsentrasi kegiatan pencarian mereka pada perusahaan besar. Secara ringkas, hipotesis informasi diferensial menyiratkan bahwa informasi yang terdapat dalam rilis akuntansi harus lebih penting bagi perusahaan-perusahaan kecil daripada perusahaan besar.
Penelitian empiris menunjukkan bahwa rilis laba berdampak informasi yang lebih besar bagi perusahaan kecil. Grant pertama membandingkan kandungan informasi pengumuman laba tahunan untuk yang lebih kecil over-the (OTC) counter perusahaan terhadap New York Stock perusahaan Efek. Ia menemukan bahwa reaksi pasar untuk pengumuman laba tahunan ini jauh lebih besar bagi perusahaan OTC. Atiase menganalisa dampak yang berbeda dari pengumuman laba kuartalan dari American Stock Exchange dan Bursa Saham New York perusahaan. Dia menyimpulkan bahwa tingkat perubahan harga keamanan perusahaan 's yang terkait dengan pengumuman keuntungan berbanding terbalik dengan ukuran perusahaan.

Freeman terfokus pada perbedaan waktu dalam proses penyesuaian perusahaan-perusahaan kecil dan besar untuk pengumuman keuntungan. Dia menunjukkan bahwa:
• Keamanan harga perusahaan besar mencerminkan informasi laba sebelumnya dari harga keamanan perusahaan kecil
• Besarnya abnormal return kumulatif mengelilingi sebuah pengumuman keuntungan lebih besar bagi perusahaan kecil daripada perusahaan besar.
Studi-studi di atas dikonfirmasi oleh pantai yang menggunakan data lebih halus sebuah harian yang ditetapkan untuk menguji reaksi pasar. Hasil Shores mendukung hipotesis diferensial ukuran perusahaan.


BAGIAN MBK NISA BELUM ADA(HAL 416-421)



Dari halaman 421
TETAP DAN KEUNTUNGAN SEMENTARA 
pekerjaan lain di bidang ERCs telah menghubungkan penekanan teori keuangan pada arus kas diskonto dan pengukuran akuntansi dengan cara berikut:pengumuman Laba • dianalisis oleh investor yang memperkirakan berapa banyak dari setiap keuntungan tidak terduga akan permanen.• Dengan keyakinan bahwa kenaikan laba permanen pada akhirnya akan apear sebagai peningkatan permanen dividen, saham investor nilai pada revisi harapan mereka arus kas didiskontokan attribututable ke saham.Jadi, jika sejumlah (kecil) besar laba unexpacted diperkirakan bertahan, besar (kecil) abnormal return yang diharapkan. Oleh karena itu ada hubungan postive antara ukuran revisi untuk diharapkan "permanen" keuntungan dan ERCs. Namun, perlu diketahui bahwa sensitivitas hubungan itu kemungkinan bervariasi antara perusahaan sesuai dengan faktor risiko yang digunakan dalam mendiskontokan revisi arus kas yang diharapkan terkait dengan saham.
Ali dan zarowin memeriksa pemodelan baik kegigihan laba dan ERCs, dengan alasan bahwa ketika perkiraan biasa keuntungan yang tak terduga sebagai keuntungan betwenn perbedaan tahun berjalan dan sebelumnya digabungkan dengan asumsi biasa bahwa jumlah laba tetap yang tak terduga yang murni, hasilnya adalah terlalu tinggi dari komponen permanen dari laba tahunan dan ERCs.

MODEL NON LINIER 
Salah satu critism penelitian ERC adalah bahwa kekuatan penjelas dari laba untuk harga rendah. ERC disebutkan sebelumnya studi teknik statik linier diaplikasikan untuk memperkirakan ERC, tetapi beberapa penelitian baru-baru ini dianggap teknik non linear. Sebuah sisa relatinship non linier pada pemikiran bahwa nilai absolut laba tak terduga berkorelasi negatif dengan kegigihan laba. Artinya, sebagai kejutan dalam meningkatkan keuntungan, yang likelihood sampel datanya bahwa kejutan laba akan tetap menurun. Pramatically, pengetahuan hubungan itu penting, karena teori valution analis yang memprediksi dan investor harus menempatkan penekanan lebih besar pada peramalan pofit tinggi ketekunan bahwa jumlah laba ketekunan rendah.
Model arctan hubungan antara laba dan return saham mendalilkan hubungan simetris antara laba tak terduga posotive dan negatif. Namun demikian, kemungkinan bahwa baik baru memiliki dampak yang berbeda pada harga saham jika dibandingkan dengan berita buruk. Misalnya, meningkat unexpeted keuntungan bisa berarti lebih besar dana internal yang tersedia untuk mendanai ekspansi, yang mengarah pada penurunan leverage dan risiko keuangan dan harapan yang lebih besar dari kenaikan laba permanen. Di sisi lain, laba tak terduga yang lebih rendah dapat memaksa perusahaan untuk mengambil dan biaya tambahan. Para betwenn Hubungan menyanjung keuntungan tak terduga negatif dan imbalan tak terduga juga merupakan fakta bahwa, sebagai nilai menurun perusahaan, ekuitas mengambil lebih dari atribut dari sebuah pilihan dan juga menyediakan manajemen dengan insentif untuk meningkatkan kinerja.
 Penelitian di Australia menunjukkan bahwa model artcan merupakan representasi deskriptif hubungan antara laba dan harga. Artinya, perubahan besar dalam laporan laba tidak tergabung dalam kombinasi harga dan tingkat keuntungan dan perubahan laba meningkatkan kekuatan penjelas dari ERC sekitar 20 persen. Kita juga dapat mengamati bahwa produktif antara -1 dan +1 persen pada model arctan mewakili diharapkan laba permanen atau penghasilan 'inti'.
 DIAGGREGATING LABA
Sebuah studi awal untuk memeriksa informasi yang terkandung dalam laba diaggregated Lipe wal. Enam laba komponen (laba kotor, beban umum dan administrasi, beban penyusutan, beban bunga, pajak, dan item lainnya) yang diselidiki, dengan abnormal return yang kemunduran pada perubahan tak terduga dalam komponen tersebut. kekuatan yang cukup Significant memberikan  penjelasan tambahan (di luar laba agregat) ditunjukkan untuk semua komponen enam bersama-sama dan secara individual. Selain itu,perkiraan langsung dari reaksi kembali ke guncangan komponen yang positif yang terkait dengan tindakan yang kuat di seluruh komponen.
Pendekatan alternatif dari diaggregation laba akuntansi adalah laba terurai menjadi arus kas dan komponen akrual. Pendekatan ini telah diadopsi oleh sejumlah penelitian, termasuk Sloan yang menunjukkan bahwa investor tidak mengerti kegigihan berbeda atribut arus kas dan akrual. Secara khusus, mereka over estimate tingkat ketekunan dalam akrual dan kembali siqnificant dapat dibuat dari lindung nilai portofolio akrual tinggi dan rendah di amerika serikat. Di Australia, Chia, czernkowski dan Loftus dibandingkan laba agregat dengan kas dari operasi, akrual sekarang dan akrual tidak lancar dalam satuan panas kembali hubungan mereka wit saham tahunan. Mereka mengamati bahwa R-squeres yang consisitently lebih tinggi untuk regresions menggunakan dis keuntungan agregat, penunjang hipotesis bahwa agregasi arus cah dan komponen akrual dalam mengakibatkan hilangnya isi informasi.
ARUS KAS
Bowen, burgstahler, dan Daley berpendapat bahwa arus kas harus ditambahkan sebagai variabel explanotory harga, karena baik laba dan kas secara individual dan secara bertahap penting atau keduanya secara individual penting, tetapi satu jauh lebih penting dan mendominasi.
A. KEDUAnya secara individu dan bertahap penting
B. Keduanya secara individual penting namun tidak bertahap  juga penting
c. secara individual penting namun keuntungan yang lebih penting  tetapi keuntungan lebih bertahap penting
penelitian Eraly ke dalam relevansi nilai data arus kas memberikan hasil yang tidak konsisten. Sebagai contoh, Bowen, dan Burgstahler dan Daley melaporkan bahwa data arus kas memiliki kandungan informasi tambahan dibandingkan dengan laba dan modal kerja dari operasi, tetapi tidak dapat demonstate konten informasi tambahan untuk WCFO atas laba. Di sisi lain, Dewan dan Hari menunjukkan bahwa arus kas baik dana maupun data aliran berisi konten apapun informasi tambahan di luar keuntungan. Ali berpendapat bahwa kegagalan studie beberapa untuk mendeteksi kandungan informasi tambahan untuk variabel non profit mungkin telah disebabkan oleh asumsi hubungan linear antara abnormal return dan komponen tak terduga dari variabel yang relevan. Setelah agument dari Freeman dan Tse, ia menyarankan bahwa konsentrasi tinggi komponen transitoris dalam pengamatan tinggi besarnya arus kas yang tak terduga mungkin telah menghasilkan koefisien regrresion, yang condong ke nol.
Menggunakan model non linier artcan, Ali dan paus dan Hodgson dan clark stevensson menemukan bahwa aliran casg menambahkan informasi tetapi tidak sebanyak keuntungan. Dalam perpanjangan dengan penelitian ini, liu cheng dan Schaefer berpendapat bahwa informasi tambahan isi data arus kas yang cenderung meningkat laba menjadi kurang informatif. Laba diperkirakan menjadi kurang informatif sebagai tingkat elemen keuntungan sementara meningkat. hasil empiris mereka konsisten dengan arus kas dari operasi memainkan peran yang lebih besar sebagai sinyal penilaian addtional kehadiran item keuntungan sementara.
Relatif kekuatan hubungan antara return saham dan laba dan return saham serta arus kas untuk saham perusahaan bursa new york diperiksa oleh Dechow. Melihat bahwa asosiasi betwenn kontemporer return saham dan arus kas bersih / kas dari operasi, Dechow berpendapat bahwa ini adalah karena proses accruak alleviates waktu dan sesuai masalah dengan arus kas yang menyebabkan ukuran berisik kinerja perusahaan. Dia lebih lanjut menunjukkan bahwa arus kas memainkan peran yang lebih penting dalam pasar (a) lebih kecil besarnya absolut akrual, (b) panjang interval pengukuran, dan (c) siklus perusahaan lebih pendek operasi, dan ini demonstates kemampuan perusahaan -faktor spesifik mempengaruhi besaran baik laba dan koefisien respon arus kas.
Penelitian yang disebutkan sebelumnya oleh Sloan yang menunjukkan bahwa investor tidak paham d kegigihan berbeda atribut arus kas dan akrual mungkin merupakan bagian paling penting dari penelitian di bidang ini. Sloan didekomposisi produktif menjadi komponen kas dan akrual dan menemukan keuntungan ekonomi signifikan dapat dibuat dari investasi dalam portofolio lindung nilai perusahaan akrual tinggi dan rendah. Ini adalah daerah penelitian lanjutan dalam akuntansi keuangan.
Neraca dan komponen neraca
 Ohlson berpendapat bahwa neraca, bersama dengan keuntungan, memberikan proporsi yang lebih tinggi dari kekuatan penjelas untuk harga. Penelitian selanjutnya oleh francis dan Schipper memang menunjukkan bahwa keuntungan dan akun nilai buku bersih sekitar 60 persen dari harga. Namun, selama periode 1952-1994, laba menurun pada relevansi dari sebagai Hig sebagai 45 persen turun 5-10 persen, dan aset dan komponen liabilty di neraca meningkat dari 20 persen menjadi 55 persen.
 laba membusuk dan item neraca alongs baris yang disarankan oleh analisis investasi dan menyesuaikan dengan kondisi ekonomi makro lainnya juga meningkatkan kekuatan penjelas fundamental dari variabel-variabel akuntansi untuk harga. Ini masalah pemodelan yang mendasar untuk menilai dengan deteminant harga dan nilai intrinsik. Secara keseluruhan, dengan ini penyesuaian dan perbaikan pemodelan kita mungkin mengharapkan untuk mendapatkan kekuatan penjelas dari variabel dasar akuntansi sampai sekitar 70-75 persen

Metodologi Masalah
Banyak penelitian yang diuraikan dalam bab ini adalah perkembangan kertas asli Ball dan Brown. Sebagai Williams dan Findlay menyarankan, untuk berpendapat bahwa hasil dari penelitian ini adalah mendukung EMH dan bentuk akuntansi tidak begitu penting untuk tujuan penilaian berasal, sebagian, dari fakta bahwa EMH diasumsikan deskriptif berlaku. Ada, sebagai Watts dan Zimmerman menyarankan, tidak ada upaya untuk membedakan EMH dari dua bersaing hipotesis-manajer menggunakan akuntansi secara sistematis menyesatkan pasar saham atau bahwa pasar efisien dan mengabaikan perubahan akuntansi yang memiliki konsekuensi arus kas tidak. Dengan kata lain, adalah pasar sadar akan implikasi dari manipulasi akuntansi dan menyesuaikan untuk mereka atau mereka tertipu oleh manipulasi?
Kita sekarang beralih ke pertimbangan literatur yang tidak berusaha untuk membedakan antara hipotesis. Hipotesis, di pusat sastra ini disebut sebagai mekanistik dan tidak ada efek hipotesis, dan penelitian berupaya untuk menentukan apakah manipulasi akuntansi dapat "membodohi" pelaku pasar dan jika ada strategi perdagangan yang timbul berbagai bentuk akuntansi.
LO6 TRADING STRATEGI  

Post - drift pengumuman
Dalam studiest sebagian besar isi informasi angka akuntansi, efisiensi pasar modal telah diasumsikan atau uji efisiensi telah berhubungan dengan apakah angka-angka akuntansi yang terkait konsekuensi arus kas. Namun, beberapa peneliti mempertanyakan asumsi ini. Dua temuan yang awalnya mempertanyakan efisiensi pasar modal adalah kehadiran drift pasca-pengumuman yang telah didokumentasikan dalam sejumlah studi, termasuk Ball asli dan Brown, kertas, dan penurunan Ou dan Penman tentang aturan perdagangan dimana acnormal kembali bisa didapatkan dengan perdagangan pada informasi akuntansi yang sudah umum. Drift pasca-pengumuman accurs mana abnormal return melanjutkan setelah pengumuman laba, sehingga kandungan informasi pengumuman laba tidak sepenuhnya dimasukkan ke dalam harga saham pada tanggal pengumuman. Sebuah fraksi besar arus terjadi pada tanggal pengumuman laba dan arus berikutnya konsisten memiliki tanda yang diperkirakan untuk keuntungan portofolio ekstrim. Properti ini mengurangi bahwa kemungkinan penjelasan pasar efisien untuk arus.
 Kothari komentar:
Kelangsungan hidup dari 30 tahun anomali setelah ditemukan pertama kali membuat saya percaya bahwa ada penjelasan yang rasional untuk itu, tapi bukti konsisten dengan rasionalitas tetap sukar ditangkap.
Purther, The drift pasca-pengumuman telah bertahan baterai tes di Bernard dan Thomas dan upaya lain untuk menjelaskannya pergi. Tampaknya menjadi tambahan ke daftar panjang anomaliers yang tidak konsisten dengan hipotesis bersama pasar dan efisiensi informasi akuntansi.
penelitian Ou dan Penman's memeriksa apakah tahun berjalan laporan informasi akuntansi keuangan dapat digunakan untuk meramalkan tanda perubahan laba tahun berikutnya cukup untuk mengaktifkan abnormal return positif. Mereka menemukan bahwa menggunakan variabel akuntansi enam belas untuk memprediksi kemungkinan bahwa keuntungan perusahaan akan ancrease, dan kemudian membeli saham jika probabilitas melebihi 0,6 dan menjual saham jika probabilitas kurang dari 0,4, mereka bisa mendapatkan kembali pasar disesuaikan dari 12,6 persen di atas jangka waktu 2 tahun memegang.
Pentingnya tantangan untuk asumsi utama yang mendasari banyak teori pasar modal tidak dapat understatedd. Seperti Ball berkomentar:
yang predictabillity tampak abnormal return setelah pengumuman pendapatan telah menjadi salah satu anomali yang paling signifikan dalam penelitian pasar keuangan, karena beberapa alasan. Pertama, besarnya adalah menakutkan, misalnya, astimated abnormal return dari perdagangan pada informasi "lama" laba melebihi kembali nnormal thr di pasar. Kedua, anomali ini di mana-mana. Laba pengumuman akan menyebabkan terjadinya perubahan setiap triwulan setiap saham. Ketiga,, anomali tersebut secara ilmiah bisa dibantah, itu muncul dalam sebuah Ball Brown (1968) dan telah direplikasi, konsisten dan dengan presisi meningkat, di salah satu yang paling cermat dan teliti daerah penelitian dari literatur ekonomi empiris keuangan. Keempat, diambil di nilai nominal anomali tersebut menyiratkan bahwa pasar saham, yang merupakan pusat ekonomi dan yang satu akan berpikir adalah paradigma contoh model kompetitif, terlalu gagal tes teori ekonomi yang kompetitif. Kelima, anomali tantangan teori yang mendasari sebagian besar model secara luas digunakan dalam ilmu ekonomi keuangan modern.
Beberapa penelitian, seperti Sloan 1996, memeriksa panjang - horizon efisiensi pasar modal yang berkaitan dengan manajemen akrual dan perkiraan analisis keuntungan optimis pertumbuhan. argumen mereka adalah bahwa informasi dari pemilik perusahaan dan / atau manajer dan analis keuangan tentang prospek perusahaan, seperti pertumbuhan laba, mencerminkan optimisme mereka dan bahwa pasar berperilaku naif dalam hal itu mengambil prakiraan optimis pada nilai nominal. Beberapa studi menunjukkan bahwa discretionary akrual dalam periode segera sebelum penawaran umum perdana dan penawaran ekuitas berpengalaman yang positif.
Bukti juga menunjukkan bahwa pasar gagal untuk mengenali manipulasi laba, yang disimpulkan berdasarkan kinerja diprediksi harga lama-cakrawala berikutnya negatif. Penelitian ini juga menguji apakah analis afiliasi dengan perusahaan investasi-banking menyediakan layanan klien prakiraan pertumbuhan lebih optimis daripada analis tidak terafiliasi, dan lain-lain menemukan bahwa berafiliasi rekomendasi analis saham lebih menguntungkan daripada rekomendasi analis tidak terafiliasi. Ada juga banyak penelitian yang menunjukkan bahwa analis keuangan tertipu oleh angka-angka keuntungan dan optimis dalam perkiraan mereka.

PEMENANG / PECUNDANG DAN terlalu percaya
 Para pemenang / pecundang adalah contoh dari sebuah asosiasi jangka panjang anomali. Efek ini menghasilkan strategi trading. Saham yang menghasilkan tingkat pengembalian yang positif ekstrim (einners) atau kembali negatif ekstrim (pecundang) adalah rankedd di terakhir kinerja mereka tiga tahun dan ditempatkan dalam portofolio. pemenang lalu cenderung menjadi pecundang di masa depan, dan sebaliknya. Kajian untuk 15 persen dapat dibuat dari strategi ini. Hasil ini telah dikonfirmasi dalam studi berikutnya yang disesuaikan dengan ukuran kinerja dan diferensial.
DeBondt dan Thaler atribut pembalikan ini kembali jangka panjang investor overconvidence tom dan atribusi diri blased. Terlalu percaya diri tentang informasi pribadi juga menyebabkan investor untuk mengecilkan pentingnya informasi publik disebarluaskan. Selanjutnya, dalam expectatons membentuk, investor hipotesis untuk memberikan terlalu berat banyak yang perfformance laba perusahaan di masa lalu dan terlalu sedikit fakta bahwa kinerja cenderung berarti - kembali. Ada juga keyakinan bahwa pasar lambat untuk bereaksi terhadap kejadian dan dalam menggabungkan informasi baru. Ada juga efek momentum diamati, dengan saham yang mempunyai hasil yang tinggi selama tahun lalu cenderung mempunyai hasil yang tinggi selama 3 sampai 6 bulan berikutnya. Hal ini attributted bias konservatisme, dimana investor yang lambat untuk memperbarui kepercayaan mereka, yang memberikan kontribusi untuk underreaction investor.
Penelitian lain menguji apakah indikator lain dari keuntungan jangka cakrawala menghasilkan kinerja saham abnormal. Contohnya termasuk tes berdasarkan hasil arus kas dan pertumbuhan penjualan, tes pasar reaksi berlebihan yang berasal dari optimisme analis dan uji reaksi berlebihan pasar untuk portofolio akrual ekstrim. Temuan umum adalah bahwa reaksi berlebihan pasar keuangan untuk indikator akuntansi dan memperbaiki nilai perusahaan itu sendiri hanya atas cakrawala yang panjang.
Reaksi yang kelewatan ini dijelaskan oleh pelaku pasar fiksasi naif pada angka yang dilaporkan dan kecenderungan mereka untuk ekstrapolasi dari kinerja masa lalu. Namun, karena ada berarti reversi di ekstrem, reaksi awal pasar untuk indikator ekstrim nilai overshoot penilaian fundamental dan, pada gilirannya, memberikan kesempatan untuk mendapatkan abnormal return. Hipotesis ovverreaction diperpanjang oleh Bradshaw, Richardson seorang Sloan yang memeriksa apakah analis profesional memahami properti pengembalian rata-rata akrual ekstrim. Mereka menemukan bahwa investor tidak sepenuhnya mengantisipasi dampak negatif dari akrual u8nusually tinggi, sehingga gagal untuk memasukkan mereka dalam perkiraan keuntungan mereka.
Ou dan Penman anlysts diperpanjang penelitian ini dengan memanfaatkan aturan-aturan tradisional rasio keuangan berdasarkan analisis fundamental untuk mendapatkan abnormal return. Penelitian ini menemukan bahwa strategi dasar yang dihasilkan membayar kembali normal dua digit dalam jangka waktu 12 bulan sejak tanggal pembentukan portofolio. Kesimpulan dari addjustment lesunya pasar terhadap informasi dalam rasio diperkuat oleh fakta abnormal return masa depan tampaknya terkonsentrasi di sekitar pengumuman laba tanggal ketika preddictions proffit analisis menjadi kenyataan. Akhirnya, analisa fundamental multivariat untuk memperkirakan nilai-nilai fundamental saham dan investasi saham mispriced telah diperpanjang dengan menggunakan model Ohlson sisa keuntungan gabungan eith prakiraan analis untuk memperkirakan nilai-nilai fundamental dan menunjukkan bahwa abnormal return bisa didapatkan.

Mekanistik ATAU Perilaku EFEK
KOSMETIK AKUNTANSI
Dua hhypotheses telah dikembangkan:
1. Pasar mechanistically bereaksi terhadap perubahan dalam jumlah akuntansi, terlepas dari apakah mereka kosmetik atau apakah mereka memiliki implikasi arus kas, dengan demikian, pasar secara sistematis ditipu oleh perubahan akuntansi yang meningkat atau menurun keuntungan) yang 'mekanistik' hipotesis).
2. Pasar mengabaikan akuntansi perubahan yang memiliki konsekuensi arus kas tidak ada, yaitu, pasar tidak bereaksi terhadap perubahan akuntansi selain yang switch yang meningkatkan nilai sekarang dari penghematan pajak atau mempengaruhi arus kas perusahaan) hipotesis tidak mempunyai efek yang berasal dari EMH).
 Pengujian kedua hipotesis perilaku tingkat abnormal return dan sekitar waktu perubahan kebijakan akuntansi. Menurut hipotesis efek tidak, seharusnya tidak ada abnormal return ketika ada perubahan kosmetik dan kebijakan akuntansi, karena tidak akan ada effecct pada arus kas. Berdasarkan no - hipotesis efek, perubahan akuntansi kreatif dipahami oleh peserta pasar modal, dan mereka mampu mengungkap dan menentukan dampaknya. Di sisi lain, jika kebijakan akuntansi berpengaruh pada arus kas (e hasil Egas rezim pajak), kita akan mengharapkan untuk seee abnormal return pada tanggal pengumuman. Oleh karena itu, hipotesis tidak ada efek adalah bergabung hipotesis dari EMH, dengan CAPM dan nol biaya monitoring.
Sebuah kontras, di bawah hipotesis mekanistik kita akan mengharapkan untuk melihat abnormal return pada tanggal pengumuman perubahan akuntansi meskipun perubahan tidak berpengaruh pada arus kas-yaitu, akuntansi kosmetik atau kreatif bisa menipu pelaku pasar.
Salah satu penelitian pertama yang mencoba untuk membedakan antara hipotesis bersaing dilakukan oleh Kaplan dan Roll. Mereka meneliti dua hanges akuntansi:
• Perubahan dalam akuntansi untuk kredit pajak investasi dari penangguhan untuk Pengakuan segera
• Sebuah beralih kembali dari penyusutan dipercepat untuk depresiasi garis lurus.
Kedua perubahan yang 'kosmetik' dan keduanya akan diharapkan dapat meningkatkan keuntungan perusahaan dalam tahun pelaksanaan.
hasil Kaplan dan Roll memperlihatkan bahwa pasar adalah 'tertipu' untuk beberapa waktu. Untuk perusahaan yang berubah menjadi pengakuan langsung dari kredit pajak investasi, CAR berperilaku 'aneh'. Menampilkan abnormal return negatif pada tanggal pengumuman, maka Mata ke puncak sekitar sembilan minggu setelah pengumuman sebelum beralih menjadi sekitar nol, perilaku kelompok kontrol perusahaan juga tidak biasa, sebagai CAR menunjukkan bahwa kelebihan abnormal return kumulatif dari 9 persen bisa akan earnd dengan membeli saham tersebut pada tanggal pengumuman.

The 'tes' dari kedua hipotesis mempertimbangkan perilaku tingkat abnormal return pada dan sekitar saat perubahan kebijakan akuntansi. Menurut hipotesis no-efek, seharusnya tidak ada abnormal return bila ada 'perubahan kosmetik' dalam kebijakan akuntansi, karena akan ada tidak berpengaruh pada arus kas. Dalam hipotesis no-efek, perubahan akuntansi kreatif dipahami oleh peserta pasar modal, dan mereka mampu mengungkap dan menentukan dampaknya. Di sisi lain, jika kebijakan akuntansi berpengaruh terhadap arus kas (misalnya sebagai akibat dari rezim pajak), kita akan mengharapkan untuk melihat abnormal return pada tanggal pengumuman. Oleh karena itu, tidak ada efek hipotesis adalah hipotesis gabungan dari EMH, dengan CAPM dan nol pemantauan costs.105 Sebaliknya, di bawah hipotesis mekanistik kita akan mengharapkan untuk melihat abnormal return pada tanggal pengumuman perubahan akuntansi meskipun perubahan tidak memiliki berpengaruh terhadap arus kas - yaitu, akuntansi kosmetik atau kreatif bisa menipu pelaku pasar.
Salah satu penelitian pertama yang mencoba untuk membedakan antara hipotesis bersaing dilakukan oleh Kaplan dan Roll. Mereka mempelajari dua perubahan akuntansi:
1. perubahan dalam akuntansi untuk kredit pajak investasi dari penangguhan pengakuan segera
2. beralih kembali dari penyusutan dipercepat untuk depresiasi garis lurus.
Kedua perubahan yang 'kosmetik', dan keduanya akan diharapkan dapat meningkatkan keuntungan perusahaan dalam tahun pelaksanaan.
hasil Kaplan dan Roll memperlihatkan bahwa pasar adalah 'tertipu' untuk beberapa waktu. Untuk perusahaan yang berubah menjadi pengakuan langsung dari kredit investasi pajak, yang CAR berperilaku 'aneh', menunjukkan abnormal return negatif pada tanggal pengumuman, kemudian naik ke puncak tentang sembilan minggu setelah pengumuman sebelum beralih menjadi sekitar nol. Perilaku kelompok kontrol perusahaan juga tidak biasa, sebagai CAR menunjukkan bahwa abnormal return kumulatif kelebihan 9 persen bisa diperoleh dengan membeli saham tersebut pada tanggal pengumuman.,
Memanipulasi angka akuntansi  

Penghasilan yang dihitung berdasarkan GAAP adalah ukuran sempurna berisik 'pendapatan ekonomi' atau 'nilai fundamental'. Hal ini karena standar akuntansi yang tidak tepat pasti atau konsisten di seluruh negara; akuntan dipengaruhi oleh subjektivitas dan interpretasi budaya dalam perkiraan mereka, dan mengelola atau memanipulasi laporan keuangan untuk derajat yang bervariasi. Bagaimana kita menafsirkan dan mengklasifikasikan cakupan luas sastra di daerah ini? Terlepas dari negara itu, manajemen memiliki pengetahuan orang dalam kualitas kinerja perusahaan. Manajemen dapat memilih untuk memindahkan angka akuntansi terhadap nilai fundamental (menyiratkan suatu perspektif informasi) atau jauh dari nilai fundamental (yaitu mengambil perspektif oportunistik). (Lihat gambar 12.7.)
Dalam perspektif oportunistik, penipuan adalah varian paling ekstrim dari manajemen laba dan digunakan oleh para manajer untuk menipu pengguna laporan keuangan. peraturan Industri adalah ketika perusahaan dikendalikan dan memiliki insentif untuk meningkatkan atau mengurangi pendapatan sehingga mereka dapat meningkatkan harga yang mereka tetapkan atau memperoleh subsidi dari pemerintah atau tidak melanggar rasio akuntansi berbasis risiko (misalnya peraturan perbankan). persembahan Ekuitas terjadi ketika para manajer mencoba untuk memanipulasi rekening untuk menaikkan harga saham untuk meningkatkan jumlah kekayaan mereka diadakan di saham atau opsi atau meningkatkan harga penawaran saham perdana atau berpengalaman. persyaratan hutang merujuk untuk mengelola account sehingga utang atau perjanjian lainnya tidak dilanggar dan perusahaan tidak dalam default dan tidak menimbulkan biaya meningkat terkait dengan default. Akhirnya, kompensasi manajemen adalah ketika manajer memanipulasi rekening sehingga memaksimalkan utilitas dari skema bonus yang terikat ke nomor akuntansi.
Perspektif terutama informasi berputar di sekitar teori pensinyalan. Signalling mengacu pada praktek dimana manajer menggunakan pengetahuan orang dalam laporan keuangan untuk sinyal informasi ekonomi mengenai perusahaan untuk pihak yang berkepentingan. Sebagai contoh, sinyal literatur perataan pendapatan-pendapatan saat ini pendapatan permanen. akuntansi Nilai wajar 'mengacu kepada manajer membuat pilihan akuntansi (tidak) sesuai dengan standar akuntansi tetapi mencerminkan fundamental yang mendasari bisnis. Penggunaan nilai wajar yang sesuai, meskipun secara teoritis dipertahankan, mengangkat isu-isu tentang mengapa manajer dapat menggunakan teknik akuntansi yang berbeda.
Mendeteksi kualitas dan probabilitas akuntansi manajemen  

Bukti pasar modal menunjukkan bahwa perubahan kosmetik manajer untuk akrual mempengaruhi harga saham. Bukti juga menunjukkan bahwa harga akan kembali ke nilai fundamental, tetapi yang mungkin membutuhkan waktu - bahkan sampai satu tahun atau lebih. Yang juga adalah kepentingan untuk peneliti pasar modal adalah jenis penelitian yang dapat membantu menunjukkan kualitas manajemen akrual. Gambar 12.8 memberikan gambaran umum, dengan panah menyediakan indikator tumpul deteksi laba berkualitas.
Kita dapat menggunakan reaksi harga saham sebagai indikasi kualitas. Namun, penelitian oleh Sloan dan lain-lain telah menunjukkan bahwa pasar secara keseluruhan tidak memiliki pemahaman yang canggih dari akrual, dan karenanya overreacts untuk akrual pendapatan meningkat positif. Reaksi analis keuangan juga dapat digunakan untuk menilai kualitas karena keahlian mereka. Namun, penelitian di bidang ini secara umum menyatakan bahwa analis dapat menjadi bias dan terfokus pada faktor-faktor industri-spesifik daripada perusahaan-variabel tertentu. Laporan Auditor 'dan pendapat juga dapat digunakan sebagai proxy untuk kualitas tetapi ada beberapa perdebatan tentang apakah benar-benar auditor independen.
Kekuatan tata kelola perusahaan juga dapat indikator dan, tidak seperti tiga contoh sebelumnya, adalah pengganti untuk kualitas informasi. Dechow, Sloan dan Sweeney108 menemukan bahwa manipulasi akuntansi oportunistik yang lebih mungkin terjadi bila ada keinginan untuk menarik sumber daya keuangan dan perusahaan memiliki direksi didominasi oleh CEO yang berfungsi sebagai ketua dewan, tidak memiliki audit komite dan kurang cenderung memiliki sebuah blok di luar direksi. Jenis akrual juga penting. Marquardt dan Wiedman menunjukkan bahwa dalam kasus-kasus penawaran saham baru, khususnya perusahaan mengelola laba melalui piutang usaha yang lebih tinggi, sedangkan di buyout manajemen, piutang dikelola lebih rendah. Untuk perusahaan menghindari penurunan laba, hanya bagian yang tak terduga dari akrual khusus-barang berbeda secara signifikan. Akhirnya, jika kita memeriksa insider trading sesuai dengan peningkatan pendapatan dan penurunan akrual, kami dapat memprediksi keuntungan masa mendatang dan pendapatan yang lebih akurat karena pengetahuan khusus orang dalam 'perusahaan dan implikasi dari akrual tertentu.

LO7 MASALAH UNTUK AUDITOR
Bukti empiris dibahas dalam bab ini menunjukkan bahwa laba akuntansi memiliki kandungan informasi, dan bahwa reaksi pasar akrual cenderung menjadi bias karena investor tidak muncul untuk sepenuhnya menghargai sifat pembalikan dari akrual. Penelitian juga menunjukkan bahwa sifat hubungan jangka panjang antara laba akuntansi dan harga saham dipengaruhi oleh sejumlah faktor. Tanggapan koefisien laba studi menunjukkan bahwa laporan audit yang berkualitas dan sanksi SEC terhadap auditor sinyal kualitas laba yang lebih rendah dan menghasilkan ERCs lebih rendah.
Ada beberapa bukti hubungan antara audit dan biaya modal. Blackwell, Noland dan Winters menyelidiki efek pembelian audit terhadap biaya modal utang untuk sampel perusahaan yang secara resmi tidak perlu diaudit. Mereka menemukan perusahaan-perusahaan swasta kecil drat bahwa audit pembelian dikenakan tarif bunga yang lebih rendah. Namun, aktivitas paling ekonomis terjadi pada perusahaan yang diperlukan untuk membeli audit, sehingga para peneliti telah meneliti efek biaya modal yang berhubungan dengan auditor kualitas yang berbeda. Sebagaimana dijelaskan dalam bab 11, umumnya percaya bahwa auditor besar atau 'Big' yang berkualitas lebih tinggi dari auditor lain. Selain itu, auditor yang mengkhususkan diri dalam industri tertentu atau kontrak lebih tinggi kualitas setelah mengendalikan efek auditor Besar. Mansi, Maxwell dan Miller memberikan bukti bahwa audit kualitas yang lebih tinggi menurunkan biaya modal utang. Mereka menemukan bahwa efek pada biaya utang yang paling menonjol pada perusahaan yang memiliki hutang berkualitas rendah, yang menunjukkan bahwa auditor memberikan nilai kepada perusahaan melalui kedua informasi mereka dan peran asuransi.
Ini berarti bahwa pemberi pinjaman tampaknya percaya bahwa auditor berkualitas tinggi yang berhubungan dengan informasi berkualitas tinggi keuangan dan bahwa auditor yang lebih besar menyediakan asuransi yang lebih besar terhadap default utang. Efek hukum menyediakan jalan bagi investor terhadap auditor, sehingga hasilnya menunjukkan nilai kreditur bisa menuntut auditor besar sumber daya yang baik bukan auditor yang lebih kecil.
Hubungan auditor berkualitas tinggi dengan biaya modal juga telah diteliti. Khurana dan Raman mempelajari hubungan antara auditor Besar dengan harga ekuitas di beberapa negara (termasuk Amerika Serikat, Australia, Kanada dan Inggris). Mereka juga menemukan dampak informasi dan asuransi, tetapi hanya di Amerika Serikat. Mereka disebabkan hasil ini dengan lingkungan litigasi yang lebih tinggi di Amerika Serikat dibandingkan dengan negara-negara lain. Li dan Stokes meneliti lingkungan Australia lebih lanjut dan menemukan bahwa pilihan Big auditor dikaitkan dengan biaya yang lebih rendah modal ketika perusahaan beralih dari auditor non-Big Big auditor. Mereka menafsirkan temuan mereka sebagai penunjang informasi, atau reputasi merek-nama, argumen. Selain itu, mereka menemukan bukti biaya yang lebih rendah modal ekuitas untuk klien di mana sudah ada upaya audit yang lebih besar, dan mereka klien tersebut diaudit oleh seorang spesialis industri.
Para peneliti menyelidiki pengaruh harga ekuitas ketika ada kejutan eksogen atau eksternal, ke sistem. Guncangan ini termasuk peristiwa langka dari kegagalan sebuah perusahaan audit. Pada tahun 1990, kantor akuntan terbesar ketujuh di Amerika Serikat, Laventhol & Horwath, mengajukan kebangkrutan. Alasan utama dikutip untuk kehancurannya adalah jumlah besar litigasi menentangnya. Peristiwa-peristiwa ini berarti bahwa perlindungan asuransi yang disediakan oleh perusahaan audit untuk klien tiba-tiba ditarik. Jika perlindungan itu berharga untuk investor, kita akan mengharapkan untuk melihat penurunan harga saham klien Laventhol & Horwath's '. Menon dan Williams menemukan bukti bahwa harga saham tidak jatuh pada rata-rata, dan efeknya lebih besar untuk penawaran umum perdana dari penawaran umum berpengalaman karena efek hukum memberikan perlindungan lebih bagi auditor dalam kasus terakhir. Jatuhnya Arthur Andersen LLP pada tahun 2002 setelah runtuhnya Enron tampaknya telah berdampak buruk terhadap harga saham kliennya. Karena 'efek Andersen lebih parah untuk klien diaudit dari kantor yang sama seperti Enron (yaitu Houston), hasil tampaknya menunjukkan bahwa investor memiliki keprihatinan tentang kualitas audit yang dilakukan oleh mitra tertentu dan staf dari perusahaan audit.
Banyak penelitian meneliti hubungan antara pilihan auditor dan biaya modal (ditinjau dalam bab ini) dan permintaan untuk kualitas audit (ditinjau dalam bab 11) menghadapi masalah metodologis yang sama. Para peneliti tidak dapat melakukan percobaan terkontrol untuk membuktikan hubungan kausal antara pilihan auditor dan biaya modal. Bukti dari data arsip yang klien menggunakan auditor yang lebih besar cenderung memiliki biaya yang lebih rendah modal dapat dijelaskan dalam tiga cara berbeda:
1. Investor nilai baik kualitas pekerjaan audit dan / atau perlindungan asuransi yang disediakan oleh auditor besar, dan karena itu membayar lebih untuk saham atau biaya bunga yang lebih rendah.
2. Perusahaan ini dianggap sebagai investasi yang baik karena alasan lain, dan manfaat ekonomi dari biaya yang lebih rendah modal memungkinkan manajer untuk membayar biaya lebih tinggi dibebankan oleh auditor besar. Dalam hal ini biaya modal menyebabkan auditor pilihan.
3. Pemilihan auditor dan biaya modal bisa baik disebabkan oleh faktor lain, seperti kualitas manajemen perusahaan atau peluang investasi.
Para peneliti berhati-hati untuk mencoba kontrol dari penjelasan alternatif, dan menggunakan teknik seperti variabel kontrol, persamaan simultan dan analisis statistik yang kompleks, serta melakukan tes kepekaan banyak. Akhirnya, proses penelitian melibatkan banyak upaya terpisah untuk menyelidiki teori menggunakan metode yang berbeda dan sampel, dan dalam konteks yang berbeda, untuk membangun kepercayaan dalam hasil.

EMERGING ISSUES IN ACCOUNTING AND AUDITING

EMERGING ISSUES IN ACCOUNTING AND AUDITING
Lo1
Lancar faktor yang mempengaruhi akuntansi dan audit penelitian, peraturan dan praktek
Salah satu pengaruh utama pada praktek akuntansi dan audit dan penelitian dieksplorasi hebat sampai teks ini adalah tumbuh internasionalisation standar akuntansi dan audit, masalah ini, bersama dengan perkembangan terakhir dalam pelaporan keberlanjutan dan jaminan, akan dibahas nanti dalam bab ini. Pertama sejumlah faktor yang berpotensi kontroversial lain diperiksa.
XBRL
Ada revolusi teknologi dalam penyelesaian yang akan mempengaruhi cara bahwa laporan keuangan disusun. Pada akhir 2008, sekuritas AS dan komisi pertukaran (SEC) memilih untuk mewajibkan 500 perusahaan publik terbesar di Amerika Serikat untuk mengajukan laporan keuangan 2009 mereka menggunakan bahasa bisnis pelaporan extensible (XBRL), dengan perusahaan lain untuk follow.XBRL memungkinkan informasi keuangan akan disajikan dalam cara yang lebih interaktif dan user friendly dengan 'tag' item data individu sehingga mereka dapat diekstraksi oleh perangkat lunak untuk menghasilkan laporan kustom-dirancang oleh users.that mereka SEC berharap XBRL yang akan memungkinkan analiysis jauh lebih cepat dari data keuangan perusahaan oleh sekelompok pengguna yang lebih luas dengan eror kurang. Teknik yang saat ini digunakan untuk ectract rincian dari laporan keuangan mengandung kesalahan karena mereka baik dilakukan secara manual atau menggunakan program perangkat lunak yang menghasilkan output yang hanya mendekati data yang mendasari.
Laporan keuangan disampaikan dengan database publik SEC (dikenal sebagai EDGAR), yang dapat diakses melalui web, sehingga data yang tersedia untuk setiap pengguna yang tertarik. HAKA menunjukkan bahwa perkembangan ini akan berarti tersedianya data diakses lebih dan mungkin akan menempatkan manajer perusahaan di bawah pengawasan parutan untuk menjelaskan laporan keuangan mereka. Selain data yang dapat digunakan lebih, HAKA menunjukkan XBRL bisa mengubah cara mengikuti analis keuangan perusahaan kecil. Saat ini, analis keuangan cenderung untuk fokus pada perusahaan besar karena dari investor. Analis keuangan menghasilkan laporan tentang perusahaan yang mereka ikuti, membuat lebih banyak informasi tersedia bagi para investor, meningkatkan ketersediaan data keuangan untuk perusahaan kecil bisa membuat mereka lebih menarik bagi analis, pada gilirannya analis lebih besar berikut ini akan meningkatkan likuiditas saham perusahaan kecil . Selain itu investor amatir dapat mengembangkan kepercayaan lebih dari tingkat yang lebih detail dan komparabilitas data antara perusahaan.
Namun, petugas keuangan kepala tampaknya akan kehilangan kemampuan mereka untuk memilih tingkat disanggregsation data dalam laporan keuangan. Mereka akan mengklaim bahwa bagian mendasar dari akuntansi adalah proses agregasi item yang serupa untuk memberi makna onformation tersebut. Pada ekstrim, jika mungkin untuk menyediakan investor dengan akses lengkap untuk data tingkat transaksi, ini tidak akan berguna karena data akan memiliki makna sedikit. Arti ditambahkan oleh akuntan melalui proses, klasifikasi dan agregasi untuk memungkinkan, misalnya, perhitungan rasio jenis tertentu biaya kepada penjualan.
Salah satu isu terkait XBRL adalah apakah pendekatan audit saat mendamaikan versi kertas XBRL-dokumen yang terkait dengan informasi dalam pengajuan SEC resmi sudah cukup. Plumlee dan plumlee menunjukkan bahwa penyediaan informasi XBRL merupakan perpanjangan dari paradigma pelaporan tradisional yang akan mengubah cara data keuangan dan non-keuangan dapat digunakan. Perubahan paradigma ini mengharuskan auditor untuk mempertimbangkan pertanyaan jauh lebih dalam dari sekedar rekonsiliasi ouput. Pertanyaan-pertanyaan ini meliputi apa consititutes kesalahan dalam XBRL, dan apa materialitas artinya bila potongan individu data keuangan akan digunakan di luar konteks laporan keuangan? Materialitas secara tradisional dinilai sebagai dampak terhadap keputusan pengguna, dan quidelines kuantitatif menunjukkan bahwa item tersebut akan dipertimbangkan dalam isolasi dan secara agregat, dan dalam proporsi ke basis relatif, seperti laba (lihat AASB 1031 Materialitas). Jika data dapat diakses dalam isolasi atau di baru pedoman materialitas combinations.these tidak dapat diinterpretasikan dalam cara yang sama. Plumlee dan plumlee bergabung HAKA menyerukan lebih banyak riset untuk memahami keuntungan dan kerugian dari XBRL dan dampaknya terhadap masa depan pelaporan keuangan dan audit.


PENGARUH RUNTUHNYA PERUSAHAAN DAN Sarbanes - Oxley Act (2002)
Sebagaimana dibahas secara rinci dalam bab-bab sebelumnya, sejumlah tinggi - runtuh profil perusahaan dan perubahan hukum dalam 200 awal mengubah baik citra akuntansi dan audit dan lingkungan peraturan tersebut. Kritik independensi auditor dan tata kelola perusahaan yang menjadi 'front - burner' topik yang telah menarik banyak komentar publik dan perhatian penelitian.
Sebagai contoh, di Amerika Serikat sebelum Sarbanes - Oxley bertindak (2002) (SOX) perusahaan audit ditinjau satu sama lain di bawah sistem peer review dikelola oleh american lembaga akuntan publik bersertifikat (AICPA). proses ini melibatkan pengumpulan informasi tentang prosedur kontrol audit firms'nquality melalui wawancara dengan staf dan memeriksa dokumentasi. Fogarty critised proses ini tidak cukup ketat dan peninjau akan tidak mungkin untuk mendeteksi kekurangan penting. Disarankan bahwa staf dapat dilatih untuk menjawab pertanyaan seorang penulis resensi dan dokumen-dokumen dapat diproduksi yang menunjukkan audit yang lebih menyeluruh daripada benar-benar terjadi.
Sejak tahun 2004, akuntansi perusahaan publik dan dewan pengawas (PCAOB), yang didirikan berdasarkan undang-undang SOX, telah melakukan inspeksi independen dari perusahaan audit. Namun, meskipun kritik dari peer review AICPA yang menyebabkan perubahan dalam peraturan, Hilary dan Lennox memberikan bukti bahwa peer review memberikan informasi yang kredibel tentang perbedaan kualitas antara perusahaan audit. Walaupun ini muncul untuk menyarankan bahwa perubahan peraturan tidak dibenarkan, Hilary dan Lennox juga mencatat bahwa perbedaan antara metode-metode kajian, dan khususnya bagaimana temuan mereka dipublikasikan, membuat sulit untuk menarik kesimpulan ini. Dalam sistem AICPA tampaknya perusahaan meninjau kurang mungkin untuk mengungkapkan masalah audit jika mereka tidak bersaing melawan perusahaan ditinjau. Perusahaan ditinjau tampaknya menjadi kualitas yang lebih tinggi jika mereka diperiksa oleh auditor lain yang tidak bersaing untuk klien yang sama. Bukti menunjukkan sulit untuk sepenuhnya menghilangkan diri pihak '- bunga insentif diri - sistem pengendalian mutu diatur. Mungkin sistem dengan insentif pribadi lebih sedikit lebih disukai pada saat kesulitan, bahkan jika tidak tentu sistem yang lebih baik.

Ketentuan lain kunci dalam SOX adalah pembatasan pada ketentuan konsultasi tertentu (non audit) oleh perusahaan-perusahaan jasa audit kepada klien mereka. Auditor laporan keuangan adalah dilarang memberikan jasa konsultasi kepada klien mereka, kecuali untuk beberapa pengecualian tertentu dengan persetujuan terlebih dahulu dari committtee audit klien. Setelah runtuh perusahaan di awal tahun 2000-an perusahaan audit dikecam karena mengorbankan kemerdekaan audit mereka dengan sangat bergantung pada pendapatan dari jasa konsultasi. Karena AS perusahaan tidak diharuskan untuk mengungkapkan beban yang dibayarkan kepada auditor mereka untuk jasa audit dan konsultasi sebelum tahun 2000, ada penelitian sedikit bukti untuk mendukung pandangan ini. Namun, bukti awal menggunakan baru diungkapkan membebaskan dari tahun 2001 mendukung larangan SOX pada konsultasi. Kemudian bukti menyarankan ada interpretasi lain dari data, namun undang-undang telah berlalu dan tidak mungkin diubah. Secara keseluruhan, peran auditor, teknik mereka, dan kemandirian mereka terus diperdebatkan karena peran mereka dalam menciptakan kepercayaan pada perusahaan dan manajemen mereka. Dalam waktu dekat, debat ini kemungkinan akan mengintensifkan sebagai demi-up sistem keuangan global terus berlanjut.
ISU SEKITARNYA APLIKASI AKUNTANSI NILAI WAJAR SELAMA KRISIS KEUANGAN GLOBAL

 Penyebab dari krisis keuangan global (GFC) yang melanda seluruh dunia pada tahun 2008 dan 2009 adalah kompleks dan terbuka untuk diperdebatkan. Namun, beberapa menganggap praktek aset menilai wajar sebagai faktor yang berkontribusi terhadap penyebaran cepat masalah dari asal-usulnya di pasar subprime AS mosrgage seluruh dunia, dan untuk memperburuk kedalaman krisis. Hal ini karena standar akuntansi (terutama standar akuntansi keuangan (FAS) No 157 Pengukuran Nilai Wajar) diperlukan write-downs nilai investasi yang dimiliki oleh bank selama kondisi pasar yang bergolak. Ini-write down membatasi kemampuan entitas untuk memberikan pinjaman. Menandai aset keuangan ke pasar (ke nilai wajar refleks) juga mempengaruhi sisi aktiva dari neraca pinjaman perusahaan, retricting kemampuan mereka untuk meminjam.
Amerika Efek dan Bursa Amerika Serikat Commission (SEC) menyelidiki peran nilai wajar dalam krisis dan mengeluarkan laporan 211-halaman pada hari-hari terakhir tahun 2008. SEC diminta untuk menyelidiki peran standar akuntansi, seperti FAS 157 dalam kegagalan bank yang terjadi pada tahun 2008. Laporan menyimpulkan bahwa kegagalan bank di AS tampaknya hasil tumbuh kemungkinan kerugian kredit, kekhawatiran mengenai kualitas aset, dan dalam kasus tertentu, mengikis kepercayaan investor dan pemberi pinjaman, dan tidak hanya menandai aset keuangan dengan nilai pasar. Pandangan tentang peran akuntansi nilai wajar didukung oleh orang lain, termasuk mantan SEC akuntan kepala Conrad Hewitt dan Lynn Turner, yang memuji akuntansi mark-to-pasar untuk meningkatkan transparansi, memungkinkan pengguna dari statemens keuangan untuk melihat kondisi sebenarnya perekonomian suatu lembaga.


SEC menawarkan delapan rekomendasi untuk meningkatkan akuntansi nilai wajar, dan juga merekomendasikan bahwa pembuat standar akuntansi memberikan pedoman tambahan untuk penerapan beberapa standar di pasar likuid (di mana tidak ada cukup pembeli dan penjual bersedia). SEC mencatat bahwa meskipun definisi nilai wajar dalam PSAK dan IFRS 157 umumnya konsisten, ada beberapa perbedaan. Secara khusus, PSAK 157 explicity menggunakan harga keluar tapi IFRS nilai wajar bukan explicity harga yang keluar maupun eksplisit dengan harga entri. Selain itu, SEC menunjukkan bahwa IFRS dan US GAAP berbeda dalam akuntansi mereka untuk instrumen keuangan. Salah satu perbedaannya adalah perlakuan pra-Oktober 2008 untuk mengklasifikasi aset keuangan tertentu. Sejak Oktober 2008, kedua set standar memungkinkan aset keuangan non-derivatif yang dimiliki untuk diperdagangkan dan aset keuangan tertentu untuk dipindahkan dalam situasi tertentu.
Reaksi dengan standart setter Pada bulan Oktober 2008, IASB mengubah aturan untuk reclassiflyng aset keuangan sehingga kerugian dari perubahan nilai pasar atas aset yang dapat diperlakukan secara berbeda. Sebelum perubahan aturan, standart internasional diperlukan succ kerugian yang akan diambil melalui laporan laba rugi. Setelah perubahan peraturan, aset bisa dipindahkan dalam kondisi tertentu menghindari pengisian kerugian mark-to-pasar ke laporan laba rugi. Namun, ada juga aturan perubahan yang disempurnakan yang membutuhkan pengungkapan instrumen keuangan dan pengaruh reklasifikasi pada laporan laba rugi. Perubahan ini dibuat perubahan melalui untuk IAS 39 dan IFRS 7.
Ketua IASB, Sir Tweedie david, telah berbicara secara terbuka tentang tuntutan dibuat pada IASB oleh politikus Eropa yang meminta canghe untuk standarts yang consistens dengan interents bank-bank Eropa. Setelah perubahan peraturan, yang dihitung sejak ke Juli 2008, salah satu bank Eropa, Deutsche bank, mengurangi menulis nya-down dan menghasilkan laba sebelum pajak kejutan. bank Duetsche's IASB saat ini terlibat dalam review KONSTITUSIONAL. Salah satu hasil review pertama adalah pembentukan badan yang akan memberikan IASB kemampuan lebih besar untuk menahan tekanan dari pihak eksternal. Keanggotaan ini tubuh baru, yang dikenal sebagai kelompok pemantauan, diambil dari otoritas pasar modal dari berbagai yurisdiksi yang memiliki kepentingan dalam mendukung pengembangan interntionalaccountingstandars berkualitas tinggi. SEC mendukung pembentukan kelompok monitoring dan akan menilai kinerja sebagai mekanisme pengawasan. Tonggak ketiga adalah terkait dengan penggunaan XBRL dibahas sebelumnya dalam bab ini. Tonggak remaning berhubungan dengan perubahan di Amerika Serikat mengenai kapasitas Akuntan, perusahaan dan otoritas regulasi untuk mengatasi perubahan dalam standar akuntansi.
Isu dalam IFRS-USE GAAP konvergensi


Meskipun adanya roadmap, belum diketahui secara pasti bahwa negara-negara bersatu akan mengadopsi IFFS. Kursi SEC, Schapiro mary, baru-baru ini mengatakan bahwa dia tidak akan merasa terikat oleh roatmap tersebut. Dia menambahkan bahwa ada beberapa kekhawatiran tentang standar IFRS umum, dan tidak siap untuk mendelegasikan pengaturan standar atau tanggung jawab pengawasan IASB. Seorang anggota dewan akuntansi perusahaan pengawasan publik (PCAOB) di Amerika Serikat, niemeier Charles, juga penting dari konvergensi yang diusulkan. perhatian utama-Nya adalah bahwa pindah ke IFRS akan meninggalkan negara-negara bersatu dengan aturan yang lebih sulit untuk menegakkan. Ia juga mengklaim bahwa IFRS tidak lebih s prinsip berbasis dari US GAPP, hanya lebih muda dan untuk itu telah ada sedikit waktu untuk melakukan koreksi rinci dan penambahan.


Pihak lain juga mengungkapkan keprihatinan sehubungan dengan tekanan politik ditempatkan pada IASB pada akhir 2008 yang memaksa perubahan aturan pada bank menggunakan nilai wajar. Namun, beberapa komentator telah mengakui bahwa SEC dan FASB tidak sepenuhnya kebal dari tekanan politik tersebut. Mantan Kepala SEC akuntan Conrad Hewitt dan lynn turner memiliki lisan tekanan dari politisi AS, terutama dalam kaitannya dengan issuses akuntansi untuk opsi saham dan derivatif. FASB juga dituduh tekuk di bawah tekanan dari kongres ketika itu membuat April 2009 perubahan nilai wajar pelaporan oleh bank.
Sebuah pertimbangan lebih lanjut dalam bergerak menuju satu set global standar adalah masalah persaingan antara setter standar. Jamal dkk, berpendapat bahwa ada penelitian bukti bahwa kedua GAAP IFRS dan US menghasilkan informasi yang berharga bagi pengguna laporan keuangan, dan bahwa tidak ada bukti bahwa US GAAP lebih baik dari IFRS. Dalam konteks ini, menurut mereka, adalah bijaksana untuk mempromosikan kompetisi antara dua set standar. Semua perusahaan harus dibiarkan untuk memilih antara standar, dan peneliti dapat menganalisis pilihan-pilihan dan konsekuensi mereka untuk assits masa depan perubahan regulasi ke set standar. Pada tahap ini hanya asing. Allcompanies harus dibiarkan untuk memilih antara standar, dan peneliti dapat menganalisis pilihan-pilihan dan konsekuensi mereka untuk membantu perubahan peraturan di masa depan ke set standar. Pada tahap ini perusahaan asing hanya memiliki pilihan untuk menggunakan US GAAP atau IFRS untuk pelaporan dalam negara-negara bersatu, tetapi ini masih menyediakan kesempatan untuk jumlah terbatas penelitian tentang persaingan antara standar.
SEC telah menyoroti beberapa isu penting yang perlu diatasi sebelum perusahaan-perusahaan AS mulai menggunakan IFRS dalam negeri. Waktu yang panjang diperlukan untuk mengatasi masalah ini dan juga diperlukan untuk pihak yang terkena dampak untuk menyesuaikan. Sebagaimana dijelaskan dalam bab 11, manajemen kompensasi dan kontrak utang biasanya berisi referensi banyak untuk nomor akuntansi seperti laba, hutang dan ekuitas pemegang saham. Angka ini dihitung dengan menerapkan aturan-aturan akuntansi termasuk yang ditentukan dalam standar akuntansi. Setiap perubahan standar akuntansi memiliki potensi untuk mendistribusikan kekayaan antara pihak-pihak kontraktor. Membiarkan waktu untuk perubahan dari US GAAP ke IFRS, dan merapikan mengubah dengan memodifikasi kedua set standar untuk mengurangi perbedaan antara mereka, memberikan waktu kontrak pihak untuk melakukan negosiasi ulang kontrak.
Internasional audit standardars
HAKA laporan bahwa beberapa akuntan menunjukkan bahwa pindah ke IFRS akan memerlukan standar audit dan praktek negara kemudian bersatu un perubahan dari model penilaian sesuai dengan aturan dalam standar akuntansi untuk penilaian keseluruhan benar dan adil. Pendekatan audit memiliki implikasi penting bagi penerapan standar IFRS berbasis prinsip akuntansi karena pendekatan yang ada berfokus pada menegakkan aturan daripada prinsip.
 standar Audit juga sedang internasionalisasi untuk beberapa alasan sebagai standar akuntansi, yaitu globalisasi pasar bisnis dan berbagi menciptakan permintaan untuk standar global. Banyak perusahaan multinasional secara sukarela memilih untuk memiliki standar keuangan mereka. Banyak perusahaan multinasional secara sukarela memilih untuk memiliki laporan keuangan mereka diaudit sesuai dengan standar internasional di bidang audit (ISA), dan beberapa negara baik menggabungkan ISA untuk standar nasional mereka audit, atau dasar standar nasional mereka pada ISA. ISA dikeluarkan oleh audit internasional dan papan jaminan standar (IAASB), yang beroperasi di bawah naungan federasi akuntan internasional (IFAC). The IAASB baru saja menyelesaikan sebuah proyek yang melibatkan kejelasan redrafting standar dalam bentuk yang dirancang untuk meningkatkan pemahaman dan penerapan mereka, serta bantuan terjemahan mereka. Program kerja IAASB untuk 2009-11 bertujuan untuk menyediakan standar baru dan proses untuk memperbaiki dan menilai efektivitas ISA.
 Di masa lalu yang IAASB telah dikritik karena kurangnya kemerdekaan dari profesi audit. Organisasi ini karena anggota IFAC adalah akuntansi dan sebagian besar anggota IAASB telah berlatih auditor. Simnett menganggap pengenalan dewan pengawasan kepentingan publik (PIOB) pada tahun 2005 untuk mengawasi operasi IAASB sebagai langkah positif karena memisahkan IAASB dari pengaruh langsung IFAC, sehingga meningkatkan kepercayaan bahwa standar auditing yang benar responsif terhadap kepentingan umum. Selain itu, kerjasama dalam beberapa tahun terakhir antara IAASB dan PCAOB AS telah meningkatkan keselarasan antara dua set standar.
Para PIOB dan kelompok pemantauan dasarnya melakukan fungsi yang sama untuk IAASB dan IASB masing-masing. Kedua badan pengawas telah dibentuk untuk melawan saran dari kurangnya independensi sebuah naik dari persepsi bahwa para pihak pendanaan organisasi berada dalam posisi untuk mempengaruhi isi dan kekakuan dari standar. Para IAASB dan IASB juga memiliki masalah lain. yaitu, mereka berdua standar internasional pengaturan badan tanpa pemerintah secara langsung bertanggung jawab untuk menegakkan standar. The IAASB bergantung pada regulator standar nasional untuk polisi, dan asosiasi nasional akuntansi profesional yang menjadi anggota IFAC mendorong anggota mereka untuk mengikuti standar. Penerimaan internasional kedua set standar akan tergantung, setidaknya sebagian, pada keberhasilan penegakan standar dan dalam mempertahankan tergantung, setidaknya sebagian pada keberhasilan penegakan standar dan mempertahankan kepercayaan dari berbagai pemangku kepentingan menggunakan dan mengandalkan standar. Ada banyak yang dipertaruhkan; harmonisasi berhasil standar akuntansi dan audit memiliki potensi untuk manfaat kegiatan ekonomi di seluruh dunia dengan mengurangi biaya pelaporan keuangan.

LO 4 SUBSTAINABILITY AKUNTANSI, PELAPORAN DAN JAMINAN
Apa keberlanjutan akuntansi dan pelaporan
Keberlanjutan akuntansi dan pelaporan merupakan bagian dari akuntansi sosial. Gray, Owen dan Adams menganggap akuntansi sosial sebagai kombinasi dari akuntansi untuk hal yang berbeda, di media yang berbeda, untuk pengguna yang berbeda, untuk tujuan yang berbeda. Dengan kata lain, melampaui pengukuran keuangan bahkan ekonomi dan pelaporan ke kelompok yang telah ditetapkan pengguna, sering sesuai dengan standar akuntansi dan peraturan. Sosial akuntansi dan pelaporan bertujuan untuk mengamati dan menyerap isu-isu tidak perlu dicakup oleh fungsi akuntansi tradisional menjadi bentuk yang dapat digunakan untuk pengambilan keputusan oleh individu tidak harus secara langsung atau hanya terkait dengan keberhasilan keuangan entitas. Sosial akuntansi dapat dilihat sebagai pas dalam kategori empat dan lima dari asumsi ontologis set ditunjukkan dalam tabel 2.1 (hal.31). peneliti akuntansi sosial sering mengadopsi pendekatan penelitian naturalistik, dengan menggunakan studi kasus dan wawancara untuk memahami bagaimana akuntansi sosial telah dibangun dan bagaimana hal itu dialami oleh peserta.
keberlanjutan Istilah's digunakan dan diinterpretasikan dengan cara yang berbeda. Hal ini dapat dianggap sebagai memenuhi kebutuhan saat ini tanpa mengkompromikan kemampuan generasi mendatang untuk memenuhi kebutuhan mereka sendiri. Berdasarkan definisi ini, keberlanjutan berkaitan dengan kedua perlindungan lingkungan (eco-efisiensi) serta keadilan antara masyarakat dan generasi (eko-keadilan). Definisi dewan berarti bahwa pelaporan lingkungan merupakan bagian dari keberlanjutan, dan perusahaan yang mempublikasikan laporan keberlanjutan termasuk informasi yang berkaitan dengan hubungan mereka dengan karyawan, masyarakat dan lingkungan. Misalnya, laporan keberlanjutan J Sainsbury plc termasuk informasi yang berkaitan dengan resolusi mereka dengan karyawan, masyarakat dan laporan lingkungan. Laporan 2008 berisi informasi tentang kebijakan Sainsbury's dan tindakan dalam memberikan pilihan makanan sehat bagi konsumen mereka, menggunakan pemasok perdagangan yang adil dan lokal, Pendukung amal acara dan organisasi di masyarakat lokal, meningkatkan kesehatan dan kesejahteraan karyawan mereka, dan mengurangi dampaknya terhadap lingkungan melalui limbah dan emisi karbon.
Perkembangan terakhir adalah laporan keberlanjutan
Lanskap untuk pelaporan keberlanjutan telah berubah dalam beberapa tahun terakhir karena jumlah perkembangan. Salah satu yang paling banyak digunakan seperangkat pedoman untuk pelaporan keberlanjutan, yang diterbitkan oleh Global Reporting Initiative (GRI), telah direvisi dan dirilis pada bulan Oktober 2006. Pedoman GRI membentuk dasar dari kerangka keberlanjutan keterbukaan dan mengandung prinsip-prinsip dan pedoman ditambah pengungkapan standar untuk semua jenis organisasi. Prinsip-prinsip yang menentukan isi dari strategi keberlanjutan dan profil, pendekatan manajemen, dan indikator kinerja. Pedoman GRI serupa dalam tujuan dengan kerangka kerja konseptual yang digunakan untuk memandu pelaporan keuangan.
Perusahaan mengadopsi pedoman GRI dapat mendaftarkan kelestariannya laporan dengan GRI, dan pada bulan Maret 2009 hampir 1000 laporan untuk 2008 adalah terdaftar. Pertumbuhan dalam pelaporan keberlanjutan dikonfirmasi oleh survey terbaru oleh KPMG pada pengungkapan kinerja perusahaan ekonomi, lingkungan, dan sosial. Survei menemukan bahwa lebih dari 90 persen dari 250 perusahaan Fortune Global mempublikasikan 'keberlanjutan' atau 'perusahaan' laporan tanggung jawab. KPMG juga melaporkan bahwa 70 persen dari perusahaan di seluruh dunia pelaporan menggunakan pedoman GRI, mungkin karena kredibilitas dianggap standar dan keuntungan yang diperoleh dari menggunakan seperangkat konsisten standar operasi mereka sendiri, perusahaan juga melaporkan data dampak keberlanjutan timbul di supply chain perusahaan.
Pertumbuhan pelaporan tentang isu-isu lingkungan juga mendorong emergences pasar dalam izin untuk memancarkan gas rumah kaca atau dalam kredit yang diperoleh dengan tidak memancarkan mereka. Perusahaan dipengaruhi oleh pasar-pasar ini diperlukan untuk memperhitungkan emisi gas rumah kaca mereka dan laporan berdasarkan peraturan yang ditetapkan otoritas peraturan yang relevan. Perkembangan emisi wajib izin perdagangan, khususnya pembentukan Uni Eropa Emisi Trading Scheme (EU ETS) pada bulan Januari 2005, telah juga memberikan kontribusi terhadap hubungan yang dekat antara pelaporan keuangan dan lingkungan, atau keberlanjutan, pelaporan.
Hal ini disebabkan kebutuhan untuk mempertimbangkan cangkul untuk memperhitungkan hak-hak emisi, atau izin, dan kewajiban yang bertambah sebagai emisi yang dibuat.
ETS UE bukan pasar karbon pertama didirikan, tetapi adalah yang terbesar, dengan perdagangan tahunan dalam izin sebesar US $ 50 miliar pada tahun 2007. Dalam periode sebelum pengenalan Uni Eropa ETS International Financial Pelaporan Komite Interpretasi (IFRIC), suatu badan pendukung IASB, merilis sebuah dokumen resep perlakuan akuntansi yang dapat diterima untuk hak-hak emisi. IFRIC 3 Hak Emisi diperlukan perusahaan untuk memperlakukan seluruh tunjangan sebagai aset tidak berwujud. Ini berarti bahwa hey harus mengakui nilai wajar tunjangan bebas segera penghasilan, sedangkan biaya emisi yang sesuai akan diakui secara bertahap sebagai akumulasi mereka. Cook menjelaskan respon terhadap dokumen sebagai 'kemarahan publik' dan itu ditarik pada bulan Juni 2005. Mac Kenzie atribut kontroversi takut bahwa rekomendasi IFRIC 3's akan menghasilkan peningkatan volatilitas laba sebagai pendapatan dan pengeluaran yang tidak cocok pada waktunya. Mac Kenzie berpendapat bahwa perusahaan lebih memilih untuk memperlakukan hak emisi sebagai instrumen keuangan dan menerapkan akuntansi lindung nilai berdasarkan IAS 39. Hal ini akan memungkinkan perusahaan untuk kemudian offset tunjangan dan emisi yang sesuai, menjaga, 'karbon' dari neraca.
Sebuah laporan oleh PricewaterhouseCoopers (PWC) dan Asosiasi Perdagangan Emisi Internasional (IETA) menunjukkan dukungan sedikit untuk metode 3 IFRIC akuntansi, serta variasi substansial dalam hak emisi akuntansi. Survei mereka menunjukkan bahwa enam metode utama dalam menghitung hak emisi saat ini digunakan di perusahaan-perusahaan Eropa, dengan kewajiban diakui sebesar nilai tercatat tunjangan telah diberikan / dibeli, dengan saldo pada harga pasar yang berlaku.
PwC dan IETA menyimpulkan bahwa selain kurangnya kejelasan dan komparabilitas laporan keuangan yang dihasilkan oleh perusahaan dengan hak-hak emisi, tidak adanya otoritas tentang masalah ini telah menyebabkan baik frustrasi dan pemborosan sumber daya bagi perusahaan. Selain itu, karena survei mereka tidak memenuhi kebutuhan dan pandangan para pemangku kepentingan eksternal yang tidak diketahui apa dampak variabilitas dalam akuntansi untuk hak emisi telah pada kemampuan mereka untuk mengandalkan informasi untuk pengambilan keputusan. Menanggapi masalah dalam akuntansi untuk skema perdagangan emisi dibentuk, IASB baru-baru ini mengumumkan akan mengaktifkan kembali proyek di Skema Perdagangan Emisi dan standar diharapkan pada tahun 2010.
Perubahan iklim dan keberlanjutan masalah juga mempengaruhi pelaporan keuangan tradisional melalui keputusan tentang penurunan nilai aktiva dan pengungkapan risiko. Perubahan iklim dapat menimbulkan ancaman fisik untuk nilai aset, misalnya, dataran rendah lahan pantai dapat meningkatkan risiko banjir. Selain itu, nilai aset operasional dipengaruhi oleh penurunan permintaan untuk produk yang mereka hasilkan. Sebagai contoh, pergeseran permintaan dari peralatan tinggi energi terhadap peralatan rendah energi karena perubahan sikap atau meningkatkan biaya listrik akan mempengaruhi nilai aset yang digunakan untuk membuat peralatan energi tinggi.
Selanjutnya, perusahaan asuransi di Amerika Serikat sekarang harus mengungkapkan kepada regulator asuransi bagaimana perubahan iklim akan mempengaruhi bisnis mereka, dan dengan implikasi, aset mereka. Peraturan tersebut mewajibkan perusahaan asuransi untuk membuat 'laporan risiko iklim' yang membahas risiko klaim yang lebih tinggi dari klien mereka karena peristiwa cuaca ekstrim. Penanggung juga harus mengungkapkan kerentanan mereka untuk jatuh keuntungan dari investasi mereka dalam perusahaan yang akan terpengaruh oleh tutup pada emisi karbon (misalnya perusahaan utilitas). Meskipun risiko iklim laporan kini dibutuhkan perusahaan asuransi bukan merupakan bagian dari peraturan akuntansi, mereka adalah bukti dari kecenderungan investor dan pemangku kepentingan lainnya menuntut informasi yang lebih baik tentang bagaimana perubahan iklim akan mempengaruhi keuntungan perusahaan. Ada juga kewajiban potensial untuk pengungkapan operasional, pasar dan risiko kredit dari pasar karbon berdasarkan IFRS 7 Instrumen Keuangan: pengungkapan.
Tren pelaporan berkelanjutan jaminan
Unsur penting dalam kegunaan laporan keuangan perusahaan adalah jaminan independen tentang laporan. jaminan Independen memberikan kepercayaan kepada stakeholder tentang relevansi, kredibilitas dan keandalan laporan. Di sebagian besar negara laporan keuangan tahunan harus diaudit, meskipun laporan keuangan interim bisa ditinjau saja. Perbedaan antara audit dan review adalah tingkat jaminan yang diberikan oleh auditor mengenai keandalan informasi yang diberikan oleh perusahaan. Hal ini pada gilirannya ditentukan oleh sifat dan luasnya prosedur yang dilakukan oleh auditor hasil dari prosedur dan objektivitas bukti yang diperoleh. Suatu audit menyediakan tingkat jaminan yang wajar dan peninjauan yang disediakan hanya tingkat jaminan terbatas. audit memberikan pengurangan risiko yang lebih besar dalam jaminan keterlibatan karena auditor melakukan lebih besar dan lebih efektif prosedur bukti-berkumpul untuk mendukung pendapat pada laporan keuangan.
Beberapa perusahaan kini mencari jaminan untuk laporan kelestariannya. KPMG survei menunjukkan laporan pertanggungjawaban perusahaan yang 56 persen dari G250 (250 perusahaan terbesar di keberuntungan Global 500) yang mengeluarkan laporan tanggung jawab perusahaan termasuk beberapa dari tafsir pihak ketiga. jaminan formal meningkat dari sekitar 30 persen di tahun 2002 menjadi 40 persen pada tahun 2008. KPMG dicatat bahwa ini masih merupakan minoritas dari laporan, meskipun ada bukti bahwa konsumen prihatin tentang 'greenwashing' klaim. Greenwashing adalah praktek menyebarkan disinformasi sehingga untuk menyajikan citra publik environmentalkly bertanggung jawab.
Survei KPMG juga menunjukkan bahwa jumlah perusahaan besar yang mencari jaminan formal bervariasi secara signifikan oleh negara. Lebih dari 50 persen perusahaan besar dari Perancis, Spanyol, Korea Selatan, Italia dan Inggris termasuk laporan jaminan formal dalam laporan perusahaan mereka tanggung jawab, dibandingkan dengan kurang dari 20 persen perusahaan besar dari Kanada, Amerika Serikat dan Rumania. Rendahnya tingkat kepastian di negara-negara Amerika Utara dibandingkan dengan negara-negara Eropa bisa mencerminkan lingkungan peraturan yang berbeda, khususnya berkenaan dengan skema perdagangan emisi. Permintaan informasi lingkungan diverifikasi untuk tujuan regulasi dapat mendorong pemberian informasi yang meyakinkan untuk kelompok yang lebih luas dari stakeholder. negara-negara Skandinavia adalah di antara untuk pertama mandat pelaporan lingkungan dan perusahaan membuat informasi yang tersedia kepada stakeholder eksternal. Namun, perusahaan-perusahaan di negara-negara yang lebih lambat untuk memberikan laporan mengenai isu-isu sosial yang lebih luas. KPMG catatan ada lonjakan dalam penyediaan meyakinkan laporan tanggung jawab perusahaan oleh perusahaan-perusahaan di Denmark, Finlandia, dan Swedia dari 2005 sampai 2008, mungkin didorong oleh jatuh tempo praktek pelaporan dan undang-undang Swedia baru memerlukan laporan jaminan.
Tampaknya ada perubahan dalam sikap terhadap pelaporan keberlanjutan dan jaminan di Amerika Serikat, dengan penyediaan laporan jaminan formal dalam laporan pertanggungjawaban perusahaan meningkat, dengan cepat dari 2 persen di tahun 2002 menjadi 14 persen pada tahun 2008. Perubahan sikap bisa disebabkan akhir administrasi semak, dan kegiatan kelompok lobi seperti CERES berbasis di Boston (co-pendiri Global Reporting Initiative). Sebuah stimulus untuk memberikan informasi lingkungan yang berkualitas tinggi juga berasal dari pertumbuhan Carbon Disclosure Project (CDP). Para CDP memperoleh data dari perusahaan terhadap risiko perubahan iklim mereka, strategi dan emisi gas rumah kaca dan membuatnya tersedia secara bebas di situs web mereka. Tujuan utama mengumpulkan informasi ini adalah untuk menginformasikan investasi dan keputusan pembelian oleh investor institusi, organisasi pembelian dan badan pemerintah. Lebih dari 1500 perusahaan dari seluruh dunia secara sukarela memberikan informasi kepada CDP pada tahun 2008.
Mengapa mencari jaminan untuk laporan keberlanjutan?
Sebagaimana dijelaskan dalam bab-bab sebelumnya, teori positif dari audit menunjukkan bahwa permintaan untuk audit timbul dari pemisahan kepemilikan dan manajemen. Proses perlindungan harga memberikan insentif bagi manajemen untuk menanggung biaya audit di mana biaya yang kurang dari manfaat dari kenaikan harga saham un. Audit berpendapat untuk memberikan manfaat dengan meningkatkan kredibilitas laporan keuangan manajemen-disusun dan meningkatkan kualitas sistem akuntansi entitas didasarkan pada umpan balik dari proses audit.
Menerapkan teori ini untuk jaminan keberlanjutan menunjukkan bahwa perusahaan dengan keuntungan terbesar dari meningkatkan kredibilitas laporan mereka lebih cenderung untuk mencari kepastian. KPMG laporan perusahaan mengklaim mereka mencari jaminan atas laporan perusahaan mereka tanggung jawab untuk meningkatkan kredibilitas laporan mereka dan proses dan karena mereka ingin meningkatkan kualitas informasi yang dilaporkan. Pada perusahaan yang paling diuntungkan dari lebih kredibel laporan mungkin mereka yang sangat terlihat, industri mencemari berpotensi tinggi. KPMG laporan bahwa perusahaan pertambangan semua sederhana mereka yang menerbitkan laporan tanggung jawab perusahaan memiliki pernyataan yang secara independen terjamin. Selain itu, lebih dari 50 persen dari perusahaan sampel dalam minyak, utilitas dan gas, Kimia dan sintetis dan industri farmasi, memberikan laporan jaminan.
Keberlanjutan jaminan standar
Standar untuk audit laporan keuangan sangat luas. Sebagai contoh, setelah penyelesaian proyek kejelasan untuk merumuskan kembali Standar Pemeriksaan Keuangan Internasional (ISA) dalam desain bentuk untuk meningkatkan pemahaman dan penerapan mereka, The Audit Internasional dan jaminan Standard Boards (IAASB) menyediakan 36 ISA untuk mengatur audit.
Namun ada terbatas panduan otoritatif untuk perikatan jaminan pada laporan keberlanjutan dan informasi emisi karbon. ISAE 3000, Jaminan Pertunangan Selain Audit atau ulasan Informasi Keuangan sejarah, yang diterbitkan oleh IAASB, memberikan beberapa pedoman umum tapi tidak isu-isu khusus dalam laporan keberlanjutan dan emisi karbon. Dengan demikian, kemungkinan untuk diterapkan secara tidak konsisten oleh penyedia jaminan. perusahaan lain yang digunakan laporan bimbingan AA1000AS diterbitkan oleh Akuntabilitas. AA1000AS memberikan panduan mengenai laporan jaminan keberlanjutan yang mengevaluasi kepatuhan entitas terhadap prinsip-prinsip AA1000 Akuntabilitas dan Kualitas informasi publik diungkapkan pada kinerja keberlanjutan.
 Penelitian menyarankan bahwa masalah ada dengan pernyataan jaminan dalam pelaporan keberlanjutan. O'Dwyer dan Owen analisis kritis laporan kepastian dari laporan terpilih untuk asosiasi 2002 dari akuntan Chartered bersertifikat (ACCA) Inggris dan Eropa Sustainability Reporting Awards Scheme. Mereka melaporkan bahwa untuk menjadi gelar besar pengendalian manajemen atas proses jaminan. Mengingat laporan-laporan keberlanjutan yang diambil dari kolam laporan tinggi-Mutu, ini adalah mencari mengganggu. Hasilnya didukung oleh kesimpulan dari Deegan, Cooper dan shelly yang memeriksa satu set laporan Australia dan menyimpulkan pernyataan jaminan tidak, rata-rata non, muncul untuk merangkul rekomendasi dari GRI (pelaporan Global Initiative) atau federasi akuntan Eropa . Temuan ini juga diperkuat oleh laporan KPMG dari berbagai pendekatan untuk jaminan keberlanjutan laporan termasuk jenis pendapat jaminan, dan apakah semua bagian dari laporan dikenakan jaminan.
Dalam menanggapi kesulitan dalam kualitas jaminan untuk pelaporan keberlanjutan, yang IAASB telah memulai sebuah proyek untuk mengembangkan sebuah standar internasional baru untuk Assurances Pertunangan pada Emisi Karbon Informasi. IASB bermaksud untuk menerbitkan pedoman, mungkin dalam bentuk ISAE baru, untuk meningkatkan konsistensi pendekatan jaminan laporan keberlanjutan dan untuk memberikan bantuan kepada auditor laporan keuangan ketika mempertimbangkan nilai tercatat hak-hak perdagangan emisi.
LO5 Lain Non-Keuangan Akuntansi Dan Pelaporan Masalah  
Petunjuk terbaik untuk arah untuk penetapan standar akuntansi dalam waktu dekat yang terkandung dalam daftar saat ini IASB proyek. Isu-isu yang timbul di sebagian besar proyek-proyek dan kemajuan mereka saat ini dibahas di tempat lain dalam teks ini. Para IAASB juga memiliki daftar proyek saat ini dalam pengembangan standar audit internasional. Beberapa proyek audit dipengaruhi oleh kemajuan dalam penetapan standar akuntansi. Sebagai contoh, IAASB berencana untuk memeriksa isu-isu yang timbul di nilai audit wajar digunakan dalam laporan akuntansi selama tahun 2009 dan 2010.
Namun, untuk panduan tentang masa depan akuntansi dan audit adalah mungkin untuk melihat lebih jauh maka agenda akuntansi dan audit standar penentu. Sebagai contoh, ada daerah di luar akuntansi keuangan tradisional dimana konsep-konsep dan keterampilan yang digunakan dalam akuntansi dan audit dapat memberikan kontribusi. Salah satu daerah dimana akuntan keuangan dan auditor mulai memberikan kontribusi adalah akuntansi air. Air akuntansi menerapkan konsep akuntansi akrual Mengidentifikasi, pengukuran, pencatatan dan pelaporan informasi yang berkaitan dengan sumber daya air.

Air Akuntansi  (Water Accounting) 
Air Akuntansi saat ini sedang dikembangkan oleh Dewan Standar Akuntansi Air (WASB) di Australia, dengan proyek serupa di berbagai tahap pengembangan di tempat lain. Para WASB merilis edisi pertama kerangka konseptual akuntansi air (WACF) dan awal standar akuntansi di Australia air (PAWAS) pada tahun 2009. Para WACF dan PAWAS mengatur penyusunan dan penyajian laporan umum tujuan air akuntansi (GPWARs) oleh badan tertentu. Para GPWARs dirancang untuk berguna untuk pengambilan keputusan oleh pengguna yang tidak dapat perintah air mereka sendiri informasi dari entitas-entitas. Tujuan utama dari akuntansi proyek air adalah untuk memiliki sistem akuntansi dan pelaporan yang akan menginformasikan keputusan tentang alokasi sumber daya air dan meningkatkan kepercayaan publik dan investor tentang pengelolaan air di Australia. Nasional pertama Rekening Air (NWA) yang jatuh tempo pada tahun 2010 dan, setelah pengujian lebih jauh dan umpan balik, PAWAS diharapkan dapat dikembangkan dan dirilis sebagai Standar Akuntansi Air Australia (AWA).
Dorongan untuk proyek akuntansi air disediakan oleh National Air Initiative (NWI) dari pemerintah Australia. Meskipun air selalu menjadi sumber daya alam langka di Australia, kekeringan berkepanjangan di Australia selatan telah menciptakan tekanan politik untuk air berbagi kalangan pengguna bersaing secara di daerah dan kota negara, khususnya di Victoria. Pengguna bersaing secara meliputi industri, petani, rumah tangga, organisasi masyarakat dan olahraga, dan lingkungan (misalnya untuk menjaga danau dan sungai segar dan menyediakan air yang cukup untuk satwa liar). Para pengambil keputusan akan bergantung pada data akuntansi air tentang berapa banyak air yang ada, di mana itu, siapa yang menggunakannya dan bagaimana itu digunakan. Selain menginformasikan keputusan alokasi, data air akuntansi yang akan mendukung perdagangan air dan investasi di bidang infrastruktur air,
Tujuan WASB tentang mengembangkan standar akuntansi air dan prosedur untuk memfasilitasi pengambilan keputusan oleh berbagai pengguna yang peduli tentang distribusi, sumber manajemen, dan penggunaan air adalah sama dengan tujuan setter akuntansi keuangan standar. The WASB telah menggunakan kerangka konseptual akuntansi keuangan dan pengaturan standar proses untuk mendukung pengembangan akuntansi air. The WACF didasarkan pada model standar akuntansi keuangan dan berkaitan dengan tujuan dan isi laporan akuntansi tujuan air umum. Para WACF mengatur tujuan laporan akuntansi air tujuan umum; entitas pelaporan; karakteristik kualitatif dari informasi yang dilaporkan, unsur-unsur dari laporan-laporan ketika unsur-unsur diakui dalam laporan akuntansi air tujuan umum dan bagaimana mereka diukur, dan pengungkapan kepatuhan dan jaminan .
Sistem akuntansi air diadopsi oleh WASB adalah sistem akrual di mana laporan untuk air kebanyakan entitas pelaporan akan meliputi (a) pernyataan Arus Air fisik; (b) Pernyataan Air Aktiva dan Kewajiban Air, (c) Pernyataan Perubahan Aktiva Air dan Air Kewajiban, (d) Pengungkapan Catatan; (e) Pernyataan Kepatuhan, dan (f) Pernyataan jaminan. Penerapan tujuan bahwa laporan adalah untuk memberikan informasi untuk pengambilan keputusan telah membutuhkan pengembangan laporan pada definisi elemen dari laporan-laporan, seperti air aktiva, kewajiban dan perubahan aktiva dan kewajiban air. Sebagai contoh, kerangka konseptual mendefinisikan aset air sebagai berikut:
 'Aset Air adalah air, atau hak-hak atau klaim lain untuk air, dimana air pelapor baik memegang, atau yang entitas pelapor memiliki tanggung jawab manajemen air, dan dari mana seorang individu atau organisasi yang merupakan entitas pelaporan air, atau grup pemangku kepentingan badan air fisik, berasal manfaat masa depan.'
 Definisi ini meliputi tidak hanya dalam penyimpanan air, tetapi juga hak-hak dan klaim lain untuk air. Selain itu, berikut definisi aset keuangan, definisi aset air menganggap konsep manfaat futute mengalir dari aset-aset, dan kepada siapa mereka mengalir. Demikian pula, definisi kewajiban air mempertimbangkan jenis kewajiban hadir untuk memberikan air, atau penurunan aset air (atau meningkatkan kewajiban air lainnya). Alih-alih menggunakan mata uang keuangan unit pengukuran, akuntansi air berisi informasi tentang volume fisik dan kualitas air, serta lokasi aset (misalnya penyimpanan air bawah tanah atau permukaan).
laporan akuntansi Air akan memberikan informasi tentang saham dan arus sumber daya air, bukan hanya data dan klaim yang dibuat oleh manajer yang bergantung pada data yang bersumber di luar sistem formal akuntansi, seperti dalam pelaporan keberlanjutan. Dengan cara yang sama bahwa auditor laporan keuangan menambah nilai atas laporan keuangan dengan meningkatkan kredibilitas mereka, diharapkan bahwa laporan air akan diaudit. Auditor bisa memberikan jaminan pada laporan air dengan menggunakan keterampilan yang sama dan teknik yang digunakan untuk laporan audit keuangan, meskipun mereka kemungkinan akan perlu mencari pendapat mengenai masalah teknis dari insinyur dan ahli kualitas air.
Air pengaturan standar akuntansi adalah contoh dari asumsi ontologis bahwa akuntansi adalah struktur beton dan proses (lihat tabel 2.1, hal 31). Premis yang mendasari adalah bahwa saham dan arus realitas objektif dan air sebelum beton dan dapat dipertanggungjawabkan dengan kerangka terstruktur. akuntansi Air juga merupakan contoh yang tidak biasa dan inovatif dari perpanjangan kerangka akuntansi keuangan untuk konteks non-keuangan. Jika akhirnya berhasil, itu bisa mendorong formalisasi standar dalam aplikasi lain pelaporan non-keuangan.
 akuntansi vs Air emisi gas rumah kaca akuntansi  
Lain pelaporan proyek non-keuangan dikembangkan selama beberapa tahun terakhir adalah gas rumah kaca (GRK) akuntansi emisi. Salah satu sumber arus internasional utama pedoman untuk mengukur dan pelaporan emisi gas rumah kaca adalah gas rumah kaca protokol (GGP) standar. Meskipun GGP akuntansi dan standar pelaporan didasarkan pada, di bagian, akuntansi keuangan yang berlaku umum dan prinsip-prinsip pelaporan, mereka juga mencerminkan hasil dari sebuah proses kolaboratif oleh berbagai pemangku kepentingan dari berbagai latar belakang. Standar GGP memungkinkan untuk pengukuran langsung emisi gas rumah kaca, tetapi fokus utama adalah pada proses mengkonversi data aktivitas ke dalam emisi gas rumah kaca melalui penggunaan faktor emisi yang disepakati. Data aktivitas ditangkap oleh perangkat lunak berpemilik atau dimasukkan ke dalam spreadsheet bersamaan dengan kegiatan tertentu atau transaksi keuangan seperti pembayaran tagihan, penerbitan persediaan atau memasukkan transaksi jurnal.
Satu perbedaan kunci antara standar air akuntansi dan standar GGP adalah penekanan pada mantan akuntansi untuk saham dan arus air menggunakan proses akrual. Pendekatan pengukuran akuntansi air berasal dari adopsi eksplisit tujuan untuk menghasilkan informasi untuk membantu pengambilan keputusan, yang merupakan tujuan yang sama dengan kerangka konseptual akuntansi keuangan. Ini GGP menyediakan standar untuk memandu perusahaan dalam mempersiapkan persediaan gas rumah kaca yang merupakan kisah yang benar dan adil emisi mereka, dan menekankan, karakteristik kualitatif relevansi, kelengkapan, konsistensi, transparansi, dan akurasi. Namun, standar GGP dirancang untuk membantu perusahaan dalam mereka mengukur dan melaporkan keputusan, bukan untuk memastikan bahwa semua informasi yang diperlukan oleh stackholders eksternal dalam pengambilan keputusan mereka disediakan di bawah standar GGP kemungkinan untuk digunakan sebagian untuk pengambil keputusan eksternal , itu tidak lengkap dan perkiraan. Ia tidak berusaha untuk memberikan akuntansi akrual penuh kegiatan perusahaan terhadap sediaan gas rumah kaca di lingkungan, dengan pelaporan terbatas emisi tidak langsung, dan masalah pengukuran dibuat dengan pendekatan faktor emisi.
 Beberapa isu yang timbul dari pendekatan faktor emisi dalam standar GGP berkaitan dengan pemilihan dan penerapan faktor emisi dan kualitas data kegiatan. Penerimaan faktor emisi sebagai alat pengukuran yang valid berarti bahwa standar GGP tidak mengijinkan pembuat keputusan untuk memiliki tingkat kepercayaan di GHG melaporkan informasi bahwa standar air akuntansi yang bertujuan untuk memberikan. Mereka juga mengangkat isu-isu yang berbeda untuk auditor. Sebagai contoh, pendekatan saat ini dengan akuntansi emisi gas rumah kaca berfokus pada menilai tingkat aktivitas dan memilih faktor-faktor yang sesuai. Auditor dapat memberikan aqssurance atas proses dan kontrol atas data ini, namun tidak dapat memberikan pendapat mengenai apakah laporan yang dihasilkan presentasi wajar dampak entitas terhadap lingkungan. Gerakan menuju sistem akuntansi yang terintegrasi penuh akrual untuk emisi gas rumah kaca akan memberikan kesempatan bagi auditor untuk membuat pendapat tersebut.
Namun, meskipun keterbatasan standar GGP dan upaya lain untuk mengukur emisi gas rumah kaca, sistem ini berarti bahwa perusahaan yang melaporkan data emisi gas rumah kaca untuk pertama kalinya dalam sejarah. Para GGP dan standar air akuntansi yang keduanya bukti tekanan pada pemerintah untuk memperoleh data pada sumber daya yang langka selain yang tradisional ditangkap oleh sistem akuntansi keuangan. Dengan demikian, mereka menunjuk ke yang lebih luas, dan mungkin akhirnya lebih penting, masa depan akuntansi di abad dua puluh satu dan seterusnya.

Mengenai Saya

bisa di lihat di FB